一、浅析防范寿险利率风险（论文文献综述）
向涵[1]（2021）在《利率风险对我国寿险公司股价的影响 ——以中国人寿为例》文中研究表明近年来,我国市场经济持续发展,保险行业的保险密度和保险深度都有所提高,保险产品品种快速增加,保险业已成为国民经济中重要的一部分,有着越来越大的发展空间,受2020年疫情影响,市场对保险保障的需求将进一步增大,亟需更多优质保险产品的投入。寿险业是一个与利率紧密相关的行业,利率市场化改革使得未来利率变化难测,影响到寿险业经营的很多方面,而目前我国寿险公司对利率风险的认识不够,自我风险管理的意识不足,管理工具不够丰富,专业人才较少,行业监管制度也还不够完善。当前我国经济常态可能是持续较长时间的低利率环境,这对保险产品费率的制定,预定利率的设定和过去销售的产品的准备金提取都有重要影响,但是最终利率风险都会体现到公司股票价格的变化上,因此,本文直接研究利率对寿险公司股价的影响。本文内容主要分为五个部分,第一部分为绪论,主要阐述本文的研究背景和目前国内外学术界的研究状况。第二部分为利率风险概述,首先,介绍寿险公司利率风险的定义以及寿险业经营的环境;其次,介绍我国寿险业经营的特殊性;最后,介绍利率市场化改革及对我国寿险公司的影响。第三部分为寿险公司利率风险的分析,利用两指数模型,对中国人寿保险公司的利率风险进行度量,分析了不同利率期限结构的利率变动对国寿股票收益率的影响,得出期限越长,影响越大,且利率变动与国寿股票收益率之间呈正相关趋势的结论。第四部分为建立利率模型,通过选择合适的利率,拟合数据进行预测,得出未来利率长期稳定、变动频繁的结论,与我国经济新常态情景相符,未来将长期处于低利率时代,在此基础上,本文也拟合了A股指数收益率模型,将利率模型代入之前的两指数模型中,得到未来国寿公司股票价格的变动情况,用图形直观的体现了利率波动给国寿公司股价带来影响。第五部分为总结,在本文两指数模型和利率模型的实证基础上,结合目前我国经营环境,对我国寿险公司防范和化解利率风险方面提出一些建议和对策。
陈新立[2]（2020）在《关于保险公司偿二代下风险管理的研究》文中进行了进一步梳理随着中国经济的快速发展并且成为世界第二大保险市场,偿一代及偿一代下的保险公司风险管理和保险行业监督监管体系已无法适应我国保险业的发展要求,也远落后于世界先进国家。2016年,风险导向的偿二代正式实施,给我国保险公司的风险管理带来了深刻影响。本文将介绍和分析中国偿付能力发展的历程,偿二代及其下阶段的完善,偿二代与其它国际偿付能力监管方法的比较,偿二代的影响及保险公司的转型,偿二代下的资本和资本收益优化,着重研究了偿二代下的风险管理和实务,以及偿二代下的偿付能力不足管理。研究发现在偿二代下对保险公司在资产端的风险管理提出了非常高的要求,重点在于管理资产配置、降低资本需求、有效管理利率和市场风险、充分与负债端联动、优化风险调整后的投资收益率;负债端的风险管理则是充分优化利润、资本和增长三者之间的关系,重点着力于优化并调整产品结构,平衡投资能力和风险,提高股东的资本效率;在企业风险管理方面,则应该加强完善风险管理框架和治理结构,全面提高风险管理能力,以实现更效率的资本利用效率。在偿二代下风险管理已经完全不同于偿一代,其大大提高了在治理架构、风险偏好、风险限额、风险流程、内部控制、自有偿付能力和风险评估等方面的标准和要求。另外偿二代的实施对不同规模保险公司的影响也是非常不一样的,因此需要更加差异化的保险公司经营,包括差异化的行销能力、产品开发能力、资本管理能力、投资能力等,特别是过去处于事后的风险管理,更应走向事前、事中,包括深入到保险公司的战略规划、预算等领域,更具体的是构建全面风险管理框架、制度和流程、流动性管理、资产负债管理等。研究同样发现偿二代的实施不是一个孤立的保险公司偿付能力充足性的管理,本文也分析了其在实施过程中存在的一些需要继续完善的地方,以及如何就偿付能力管理与中国的会计准则等有效结合以提高监管效率。
崔微微[3]（2020）在《中国保险业顺周期性与逆周期附加资本研究》文中认为随着中国保险市场的迅速发展,保险发展与宏观经济增长之间的关系日益成为热点议题。但与中国保险市场发展不相称的是,保险与银行、证券、信托并列为四大金融支柱产业,保险业是否对宏观经济产生系统性冲击并未得到学界的一致认可。甚至瑞再保险（Swiss Re）早期的保险学者研究发现,非寿险业可能不存在对宏观经济的系统性冲击。随着全球保险业的发展,保险业的顺经济周期性发展逐步成为研究保险业与宏观经济内在关系的焦点话题。直至今日,保险发展是否存在顺经济周期性波动依然是学界争论的议题之一。2012年3月保监会展开保险业第二代偿付能力监管制度体系（中国风险导向的偿付能力体系,China Risk Oriented Solvency System（C-ROSS）,简称“偿二代”）建设工作,随后中国保监会2012年初发布《中国第二代偿付能力监管制度体系建设规划》,同时考虑引入宏观审慎框架下的保险业逆周期监管机制。2016年保监会正式实施的“保险业第二代偿付能力监管制度”中,引入了保险业逆周期附加资本监管机制,并且《保险公司偿付能力监管规则第2号:最低资本》明确指出,保险公司需要计提逆周期附加资本,但具体实施细则尚未制定。因此,保险公司逆周期附加资本计提机制有待加速完善进程。为研究保险业逆周期附加资本监管问题,首先弄清保险业顺经济周期机理是什么?实际中的保险业是否存在顺经济周期现象或顺周期风险?如果存在顺经济周期问题,保险机构监管部门如何构建逆周期附加资本监管的中介指标?以及如何设计保险业逆周期附加资本计提与释放方案?为解决以上问题,本文研究思路是:梳理相关文献及分析实际经验数据发现并提出问题——中国保险业可能存在顺经济周期现象;然后基于已有研究文献理清保险业顺经济周期发展的内在作用机理;其次依据保险业与宏观经济相关指标构建实证模型,检验保险业发展的顺经济周期现象并进一步实证检验保险业偿付风险的顺周期性,从而确定保险业逆周期附加资本监管的必要性;再次,为实现保险业逆周期附加资本监管,首先需确定逆周期附加资本监管的中介指标,其次便是设计保险业逆周期附加资本计提与释放方案;最后基于保险业逆周期监管问题的研究基础,为宏观监管决策者等提出相关建议与对策。根据以上研究思路,本文的主要研究内容如下:第一,基于已有研究文献理清保险业顺经济周期性的内在作用机理。第二,由于保险业发展的不同阶段可能与宏观经济之间的顺周期性波动存在差异,因此基于保险业发展演变角度,以保险业及宏观经济样本数据为基础构建时变参数模型（TVP-VAR）并研究得出,无论非寿险还是寿险的发展过程均存在顺经济周期现象,同时其潜在的偿付风险水平也存在顺经济周期特征,且随时间推移顺周期发展强度也随之动态演变。第三,参照《巴塞尔协议Ⅲ》中商业银行资本缓冲机制中“挂钩变量”的设计思路,构建保险业逆周期附加资本潜在中介指标体系;然后基于时变Copula模型的动态时差相关分析,并结合KLR信号分析等检验潜在中介指标的经济预警效果,最终确定保险业逆周期附加资本监管的中介指标。第四,基于Markov区制转移（MS）模型判别非寿险和寿险业所处的不同发展区制,最终设计出离散式与平滑式保险业逆周期附加资本计提与释放方案。第五,结合保险业顺周期理论及逆周期附加资本监管机制的相关研究,做出总结并提出相关建议。本文总共分为七章,具体章节设置如下:第一章导论。本章着重介绍论文的选题背景、研究意义、国内外研究现状、技术路线与研究方法及论文可能存在的创新点与不足等相关问题。其中,文献综述部分主要针对金融业顺经济周期问题、逆周期监管机制及保险业顺经济周期性及逆周期监管机制等相关问题,梳理国内外相关文献,并进一步对相关研究做出总结与述评。第二章概念界定及相关理论基础。本章首先界定保险业顺经济周期性、附加资本及逆周期监管等相关概念。然后基于偿付能力监管制度、公允价值的会计制度以及投资不足理论、宏观审慎监管等方面梳理保险业顺经济周期性的潜在作用机理及逆周期监管的必要性。第三章中国保险业与宏观经济的关联性发展。本章基于保险业发展与经济增长的共同发展趋势以及保险周期与经济周期的内在联系得到,保险业存在顺经济周期发展现象,尤其保险业在金融危机期间以及宏观经济进入新常态后,顺经济周期发展现象愈发显着;最后以保险发展与宏观经济内在关联的数理基础作总结,并提出相关研究假设,为下一章保险业顺经济周期发展及顺周期风险问题的相关实证检验打下基础。第四章中国保险业顺周期发展与顺周期风险的实证检验。本章从微观与宏观两个角度分别验证了保险业顺周期性发展现象。首先基于微观角度,以2010年-2018年保险公司财务样本为基础,通过GMM差分估计得到,中国保险业存在顺周期发展现象。然后,基于宏观视角,以时变角度研究保险业发展与宏观经济指标之间的动态演变路径,通过时变脉冲响应研究了保险业的顺周期发展及顺周期风险问题。基于宏观视角,本章选取2005年-2018年月度数据分别研究非寿险业和寿险业的顺经济周期问题,一方面基于保险发展指标研究保险市场发展水平的顺经济周期特征,另一方面通过构建保险风险压力指数,分别研究非寿险与寿险偿付风险的顺经济周期性。通过时变参数模型得到,无论非寿险还是寿险的发展水平均存在顺经济周期特征,同时其潜在的偿付风险水平也存在顺经济周期特征,且随时间推移,顺经济周期发展强度呈现逐步递增的演变趋势。第五章中国保险业逆周期附加资本监管中介指标的确定。由于中国保险业存在顺周期发展现象且存在潜在顺周期风险隐患,因此对保险业实施逆周期附加资本监管制度存在必要性。为实现逆周期附加资本监管,首先需解决其中介指标问题。本章基于静态与动态时差相关分析并结合KLR信号分析等技术手段,确定保险业逆周期附加资本计提与释放机制的中介指标。首先,确定设计中介指标的基本原则:第一,指标同保险业发展与宏观经济之间的关联程度高且稳定。逆周期监管中介指标既要求与保险业发展相关,又要与宏观经济紧密相连,并且其关联结构要稳定,否则根据中介指标难于判别保险公司计提与释放逆周期附加资本的时点期限。第二,先行预警程度高。保险业逆周期监管中介指标类似于保险业发展的“晴雨表”,能够提前预判宏观经济处于兴衰周期之前,保险业未来的发展走势。其次,基于传统时差相关分析及时变Copula模型的动态时差相关分析,初步确定保险业逆周期监管的潜在中介指标,然后基于KLR信号分析的相关统计指标如噪音信号比、条件危机概率及正确信号发出率等,检验潜在逆周期监管中介指标的预警效果,最终结合时差相关分析、KLR信号分析及保险业实际发展状况等,确定保险业逆周期附加资本计提与释放机制的中介指标。第六章保险业逆周期附加资本计提与释放方案的研究设计。本章首先基于Markov区制转换模型能够甄别经济变量的结构性突变这一特征,分别推断出非寿险业和寿险业发展所处的萧条、平稳、繁荣三个不同区制,进而为计算非寿险与寿险业逆周期附加资本计提与释放资本比例做出相关准备。其次,基于KLR信号分析,分别评判基于区制转移（MS）模型获取的保险业发展区制与保险业实际发展状态的一致性程度。最后,依据《巴塞尔协议Ⅲ》等相关文献,分别针对非寿险业和寿险业逆周期监管机制,设计出离散式与平滑式保险业逆周期附加资本计提与释放方案。第七章结论、建议与展望。基于对保险业顺经济周期问题及逆周期监管的相关研究,归纳总结文章研究结论,并在研究结论的基础上提出相关监管问题与建议,展望今后保险业逆周期监管中可能存在的研究方向。本文可能存在如下三方面的创新点:（1）首次相对完整地设计了保险业逆周期附加资本计提与释放的研究方案。2016年正式实施的“偿二代”监管体系中,明确指出保险公司应该计提逆周期附加资本,国际保险监管组织也提出同样要求,但具体计提细则并未公布。国内外学者对保险公司逆周期附加资本的相关研究十分匮乏,更尚未提出一套完整的逆周期附加资本计提与释放方案。本文针对这一监管空白,在吴杰、粟芳等学者研究基础上,构建了逆周期附加资本监管方案的“中介指标”,以此为基础设计了一套相对完整的逆周期附加资本计提与释放方案。因此,对保险业逆周期附加资本计提机制的研究具有一定的实践前瞻性和理论前瞻性。（2）丰富和完善了关于保险业顺周期性及逆周期监管的相关理论研究。关于保险业顺周期性及逆周期监管的研究文献相对匮乏,尤其是保险业逆周期附加资本监管方面的理论研究严重不足,本文基于此进一步丰富和完善了相关理论。第一,已有文献多基于宏观监管角度论证保险业的顺周期性,而由于监管制度致使保险业出现顺周期性的内在作用机理未做阐释。本文基于前人对保险业顺周期发展的理论基础,比较全面系统地分析了中国“偿二代”监管制度引致的保险业顺经济周期发展作用机理,首次基于资产端和负债端等角度阐释了保险业顺经济周期发展的内在制度动力。第二,本文首次基于投资不足理论阐释了保险业顺周期性的作用机理,尤其是宏观经济处于衰退期时,保险业的萧条发展将进一步恶化宏观经济的下行发展趋势,另一方面也一定程度说明了对保险业施行逆周期附加资本监管的必要性。第三,本文首次全面系统的基于宏观审慎监管角度论证了保险业逆周期附加资本监管的必要性,一定程度丰富了中国金融市场的宏观审慎监管理论体系。（3）研究方法上的改进。第一,中国保险业起步较晚但发展迅速,保险业结构调整频繁,受经济政策冲击明显,在不同宏观经济环境下,保险业发展状态不同。已有少量研究文献中,多以微观线性或静态角度研究保险业顺周期性,不能反映保险业发展的阶段性特征。本文基于微观和宏观角度,首次基于保险业发展演变视角研究了保险业的顺周期问题,基于时变参数模型一定程度上反映了保险业发展的阶段性特征;并且首次通过构建偿付风险压力指数实证检验了保险业顺周期风险的潜在隐患。第二,已有研究文献基于KLR信号分析确定指标的先行预警效果,但不能确定先行预警期限。本文为解决这一缺陷,将时差相关分析与KLR信号方法相结合,通过设置预警期限较短的窗宽,一定程度能够确定指标的先行预警期限,基于此可以缓解监管滞后性问题。第三,本文对设计的逆周期附加资本监管方案进行了一定的实证检验。首先以逆周期监管中介指标为基础构建Markov区制转移模型,然后设计保险业逆周期附加资本计提与释放方案;最后基于KLR信号分析,对通过Markov区制转移模型所得到的保险业不同时期的发展状态与保险业实际发展状态进行一致性检验,使模型结论更具说服力。
胡鹏[4]（2019）在《保险机构股票投资法律规制研究》文中研究表明保险的本质是风险管理和分散,其意义乃在汇集个人力量,成立危险共同团体,于成员发生事故需要补偿时提供经济支助。在保险制度的运作中,保单持有人所缴交的保费累积形成保险基金,此一基金的规模甚巨且必须进行投资以确保其保值增值。保险机构股票投资是保险资金运用的重要领域,不仅能够提升保险资金的运用效率,更影响到股票市场的长期稳定发展。我国保险机构自2004年获准直接入市投资股票以来,保险市场与股票市场的联系与互动日益密切,保险机构挟庞大的资金已成为股票市场重要的机构投资者。但是长期以来我国保险机构未如主管机关所希冀的那样成为股票市场的压舱石和稳定器,也并未发挥长期稳定价值投资者的正面作用。反而在2015年下半年,保险机构在股票市场上激进投资股票,频繁大量举牌上市公司,甚至介入上市公司控制权争夺。保险机构股票投资行为的异化引发了资本市场的震动和社会公众对保险资金运用妥适性的广泛质疑。申言之,保险机构是股票市场上重要的法人机构,不仅在股票市场上投资以获取报酬,而且能够对上市公司经营决策行使投票权。如若保险机构挟庞大的资金优势控制被投资公司的管理决策,大举介入经营一般产业,将引发不公平的市场竞争及潜在的利益冲突。因此,如何规制保险机构股票投资行为,扼止保险业经济权力的滥用非常必要。第一章从保险机构股票投资的基础理论入手,剖析保险机构投资股票所蕴含的保险学原理,并界定保险机构投资者在我国股票市场中的角色定位以及法律规制的目标。具体而言,保险共同体吸纳保费转嫁风险的同时,也汇聚了大量资金,使保险业成为保单持有人财富的管理者,保险机构必须确保保险资金保值增值。再者,单纯提供风险保障的保险商品逐步发展成投资型保险,愈来愈具有金融理财和投资属性。因此,保险机构资金运用是保险资金保值增值的必然要求,也是投资型保险金融属性的现实吁求。我国保险机构并非一开始就被允许直接投资股票,而是在政策法规上经历了禁止、放松,直至完全放开的过程。2004年以来,我国金融监管机关在政策法规上允许保险机构直接入市,使得保险市场与股票市场的互动更加紧密。但我国保险业直接入市投资股票,其意义不仅在于拓宽保险资金运用渠道,我国金融监管机关更希望保险机构发挥长期价值投资的理念,充当股票市场的压舱石和稳定器。但长期的市场实践表明:作为长期投资、价值投资典范的保险机构投资者并没有成为稳定股票市场的重要力量,甚至在2015年大量举牌上市公司,引发上市公司的恐慌。保险机构股票投资链接到保险与股票两大市场,牵涉面广,产生的风险大,必须确保保险机构偿付能力充足,最大限度地保护保单持有人利益,并防止保险机构滥用庞大的资金优势。第二章以2015年我国保险机构激进投资股票,举牌上市公司事件作为分析对象,指出保险机构股票投资行为异化所衍生的风险点。具体而言,保险机构挟庞大的保险基金是股票市场上重要的机构投资者,对上市公司治理及股票市场的稳定起到重要作用。在历次改革资本市场与发展保险业的政策规划中,我国主管机关也希望保险机构发挥长期价值投资的理念,成为股票市场的稳定器和压舱石。然而,长期的市场实践表明:保险机构并未达成主管机关所设定的目标,反倒成为追涨杀跌的炒作者。特别是2015年以来,保险机构激进投资股票,大量举牌上市公司,使整个资本市场为之震动。保险机构颠覆长期价值投资的形象,成为舆论所指摘的“野蛮人”。我国保险机构之所以提升风险偏好,激进投资股票虽是多方因素叠加下的行为选择,但其可能衍生的风险不容小觑。例如,保险机构激进投资股票偏离了保险风险保障的主业,使保险机构沦为大股东控制权争夺的融资平台,并挟庞大资金优势扰乱正常市场秩序。第三章指出我国保险机构股票投资行为异化的根源在于利益冲突,并借助资本结构理论进行分析,描绘保险机构股票投资中利益冲突的发生机制,并提出化解利益冲突的具体路径。具体而言,我国保险机构股票投资中的利益冲突有内外两个层面。内部冲突是由保险机构股东与保单持有人股票投资偏好的异质性所致,表现为保险机构股东竭力规避监管规则,试图集中持有保险机构股权,实施高风险的股票投资行为。而在现行法下,保单持有人无法对保险机构实施有效地监控,其权益有受损之虞。外部冲突是在金融集团架构之下保险业与其他金融行业进行组织上的结合,导致保险机构股票投资行为受金融集团的操纵和控制,而非基于自身利益进行的独立决策。透过保险机构股票投资所衍生的乱象,其实利益冲突的产生有其深刻的制度原因和发生进路。针对内部冲突,以资本结构理论为分析工具,保险机构是高负债和高杠杆运作,保险机构股东因而存在比一般公司更高的代理风险。在自利性驱动之下,股东极易以保险资金进行豪赌从而投资股票。并且在保险机构发生财务危机时,股东也倾向于拖延增资,甚至掏空公司资产。为此,有必要保险股东与保单持有人利益冲突的平衡路径。其一,围绕“控制权转移”这一核心,构建对实际控制人的监管规则;其二,加强保险公司大股东适格性监管,维持保险公司股权结构的稳定性;其三,强化保险公司股东及实际控制人的法律责任。而针对外部冲突,在金融控股集团的组织架构中保险子公司的公司治理容易失灵,衍生出与整个集团及其他子公司的利益冲突问题,使得保险子公司投资股票的自主决策机制失灵,而沦为金融控股集团的附庸。为此,有必要构建金融控股集团中保险子公司的“内部防火墙”,以期维持保险机构股票投资决策的科学性与行为的独立性,阻绝或限制金融控股集团对保险子公司行为的不当影响和控制。第四章通过导入我国台湾地区早已出现的保险机构肆意介入上市公司控制权争夺的事件,介绍我国台湾地区“保险法”的两度修改,并剖析其背后所蕴含的“金融与商业分离”的基本法理,以此为借鉴界定我国大陆地区保险机构股票投资的合理边界。具体而言,鉴于保险资金的长期性和安全性特征,我国保险机构投资者在股票市场上应作为长期价值投资者,并以财务投资为主,战略投资为辅。但是分析我国保险机构在股票市场上的行为表现,其在现实中存在消极炒作与积极介入两种倾向,导致其偏离长期价值投资的轨道,严重背离财务投资和战略投资两重角色。保险机构股东和保单持有人的风险偏好差异,以及保险机构普通账户中自有资金和外来资金混合运用更加剧了利益冲突行为。2004年我国台湾地区也曾出现保险机构不当投资股票,并帮助一致行动人介入上市公司经营的事件。也引发了理论和实务界对保险资金运用妥适性的广泛争议,同时我国台湾地区“保险法”两度进行修改以规制保险机构股票投资行为。申言之,我国台湾地区“保险法”第一百四十六条之一第三项通过剥夺保险机构对被投资公司股东权的方式,来强化保险机构短期财务投资属性。但这一规定严重违背股东平等的基本法理,实有矫枉过正之嫌。纵观我国台湾地区的金融法规,限制或剥夺金融机构对被投资公司股东权的规定广泛存在。这表明我国台湾地区在法规上推动金融混业的同时,仍严格限制金融机构参与被投资公司经营,以贯彻“金融与商业分离”的价值导向。“金融与商业分离”的立法精神也应统一落实到大陆地区保险机构股票投资和股权投资的监管规则当中。其次,对保险机构财务投资和战略投资实施差异化监管。对保险机构战略投资的行业范围限制应出台“保险相关事业”清单,并着重加强对保险机构财务投资行使表决权的制度引导。第五章着重论证投资型保险在保险机构投资股票中发挥的重要作用,并通过剖析投资型保险的基础法律关系,引入金融法中的“信义义务”,以此规制保险机构不当投资股票行为。具体而言,传统保障型保险的法律关系十分简单,保单持有人与保险人之间通过保险契约进行连结,基础法律关系属于保险契约法的调整范围。而广大保单持有人所缴交保费所累积形成的保险资金之运用行为则由保险业法进行监管,其主要目标为确保保险机构偿付能力充足。而保单持有人与保险机构投资行为、投资目标两者间不产生任何法律上的联系。但从私法关系的视阈分析,保险机构股票投资是保险机构受广大保单持有人的委托,将缴交的巨额保费投资于股票市场,进而获取利润的行为。前端的保单持有人利益保护与后端的保险机构股票投资行为规制,此二者的连结点便是投资型保险。因此,保险机构股票投资除应置于公法监管之中,还应当受私法关系的规制。通过剖析投资型保险的基础法律关系,保险机构对保单持有人应负有信义义务。由此建立起保险机构股票投资的信义义务规则。包括保险机构事前应慎重选择所投资的股票种类,遵循谨慎投资原则,禁止不公平对待保单持有人,也不得利用股票投资从事利益输送行为。
朱衡[5]（2019）在《保险业系统性风险：根源、传染与监管》文中提出2007—2009年全球金融危机爆发,对国际金融体系造成了巨大的灾难性影响,这场由次级房屋信贷危机引发并渗透到其他行业的金融危机是典型的系统性风险表现,对实体经济造成了巨大创伤。在这场席卷全球的金融危机中,作为美国最大的保险公司AIG集团陷入绝境,濒临破产,对金融行业乃至全球经济都产生重大影响。追求传统商业模式的保险公司由于负债水平不同,而且与其他金融机构和资本市场的关联性较低,通常被认为比银行具有更低的系统风险水平。然而,当代的保险领域不能仅仅以传统的商业模式来描述,它还拥有大型、复杂的保险集团或以保险为基础的企业集团,在许多司法管辖区开展业务。这些保险集团和联合企业可能包括非传统的、非保险的业务模式,特别是具有非传统特征的人寿保险产品和不同类型的金融担保产品,提高了保险集团对金融市场风险的敞口,致使它们更容易受到金融市场状况的影响。此后,保险业系统性风险成为各界关注重点,“保险业是否会产生系统性风险?”“如何评估监管保险业系统性风险”等议题被提上征程,学界和业界纷纷跻身保险业系统性风险研究。从监管趋势来说,保险业作为金融领域的三驾马车之一,行业重要性毋庸置疑,国内外掀起了对保险业系统性风险监管研究的热潮。国际方面,金融危机发生后,2009年4月成立了金融稳定监督委员会（FSB）,主要负责认定是否存在具有系统重要性的非银行金融机构,国际相关权威监管部门出台的一系列政策,肯定了保险业在维护金融稳定中的作用,明确了保险业系统性风险的核心地位。国内方面,中国保监会于2012年启动了“中国风险导向偿付能力体系”建设工作,2016年4月中国保监会召开国内系统重要性保险机构监管制度建设启动会,明确要在国内构建系统重要性保险机构的监管制度;8月,保监会发布《国内系统重要性保险机构监管暂行办法》;12月,颁布《国内系统重要性保险机构监管暂行办法（第二轮征求意见稿）》;2018《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》颁布后,完善我国系统重要性金融机构监管框架要求日益凸显,进一步明确了开展系统重要性保险机构监管的必要性,充分体现了对保险业系统性风险的重视。从保险经营来说,多元化的投资策略以及密切的金融资本市场联系都对未来保险业的稳定发展提出了挑战。保险业投资范围进一步扩大,境内外投资标准进一步放宽,投资范围包括流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产,保险业务进一步渗透到金融领域。纵以历史的角度看,银行、保险和其他金融机构都被严格区分,一旦发生危机也不会对其他机构造成影响。但近年来,这种金融机构间的壁垒正逐步瓦解,取而代之的是更紧密的业务联系以及相互关联。虽说目前的金融危机主要源于银行业,但随着银保互联性增强,溢出效应将蔓延至保险危机。正如我们在这次金融危机中所见,保险业很大程度上受到一定冲击,不得不质疑保险业是否会反过来影响金融危机,成为危机发生的主导因素。纵观全局,在与金融资本市场密切关联的大环境下,跟进保险业系统性风险研究是大势所趋。中国作为保险大国,牵一发而动全身,要确保保险业系统性风险不发生,前提是要结合具体国情,将涉及系统性风险的相关研究做到位。厘清“保险业是否存在系统性风险,如何科学有效评估?”,“保险业系统性风险的根源和传染机制是什么?”以及“如何监管保险业系统性风险?”等一系列问题,为中国保险业持续健康良好的发展打下坚实的理论基础。本文共九章,具体结构设计如下:第一章:整理国内外保险业系统性风险的研究现状,总结保险业系统性风险争议、成因、传染机制、评估、监管方面的最新研究前沿与成果,总体上掌握国内外关于保险业系统性风险的研究状况,分析现阶段研究成果与不足之处,探究保险业系统性风险研究意义,引出本文所要研究的问题以及目标。第二章:首先定义了系统性风险、保险业系统性风险,从系统性风险特征区分了保险业系统风险的主导因素和贡献因素,并融合保险业系统性风险特征与中国具体情况初步探究了保险业系统性风险的潜在隐患;结合国际监管最新前沿动态以及推演定义了保险公司系统重要性与保险业系统性风险监管;从起因、传染以及影响机制等方面对三者比较了系统性风险、保险业系统性风险、保险公司系统重要性三者间的关联与区别。第三章:通过历史透视实践中保险业系统性风险的存在性,以历史上金融危机对国际、国内的保险业的影响为核心,探究保险业在这场危机中所面临的冲击;与此同时,总结历史上的重大保险危机,找出导致此类破产的影响机制,归纳危机对保险市场的影响,分析危机的结构性变化,厘清保险业系统性风险存在性的潜在原因与表征,并从保险脆弱性这个维度对保险业系统性风险的存在性进行理论推演。第四章:从系统性风险的内在来源探究保险业系统性风险根源:一方面通过保险业务本质厘清其与系统性风险的内在联系;另一方面保险不良资产从经营环境不确定性这个维度也将增加保险体系的脆弱性。外生环境冲击则从保险危机这个视角进一步推进了对保险业系统性风险根源的深思,探究共谋、利率、侵权与保险危机的关系,论证外生环境冲击导致的保险业危机与系统性风险之间的关联。第五章:首先,以中国的金融环境为对象,重点探究了接触性传染渠道中的银保关联传染渠道。从理论分析银行与保险的不同系统重要性特征,构建银保关联的直接与间接渠道;从实证测算了我国银行业和保险业的静态和动态（整体和极端）关联性,探究保险业和银行业的系统性风险重要性及敏感度,厘清保险业与银行业关联的内外作用机制,度量银保间的溢出效应。其次,重点分析了接触性传染渠道中的再保险关联渠道。围绕再保险业务本质总结其与系统性风险的关系,并从影子保险业务安排展示了“影子保险”的业务特点与系统性风险的关系,在此基础上,统计保险公司对再保险公司的依赖度,评估我国保险公司和再保险公司之间的关联性。最后,探究了接触性传染渠道金融市场以及保险证券、金融服务集团内的保险公司、保险机构重组与并购以及金融恐慌导致的非接触性传染渠道。第六章:本章研究集中在通过度量我国保险业系统性风险的敞口与贡献,识别具有系统重要性的保险公司,评估保险业系统性风险。一方面从系统性风险敞口与贡献度衡量中国保险业的系统性风险,实现了多角度评估,增强了评估结果的客观可信度。另一方面,通过面板模型实证识别影响保险业系统性风险的主要、次要因素,并结合BP神经网络模拟非上市保险公司的系统性风险。第七章:探究了现有系统性风险金融监管的改革与实践。首先阐述了系统性风险金融改革面临的挑战,接着围绕主要国家的金融监管改革政策实例,结合金融监管改革面临的挑战,评估各国的改革方案,在总结主要国家应对金融改革挑战经验的基础上,区分金融监管框架改革模式,并以此为中国金融改革提供借鉴经验。在系统性风险金融监管改革经验总结基础上,总结国际系统性风险监管实践,并就保险业监管框架的主要机构G20、FSB、IMF和IAIS做简明阐述。最后结合最新监管趋势,提出保险业系统性风险监管新方向—宏观审慎监管的概念。第八章:首先,从理论和实践两个维度分析了保险业系统性风险监管的必要性。接着,围绕金融监管改革必须应对的四大挑战以及宏观审慎监管要素,站在宏观审慎监管框架的视角下实施保险业系统性风险监管规划,在金融监管框架内进行合作和有效协调的前提下,提出中国保险宏观审慎监管框架构想;在此基础上,提出保险业系统性风险管理的具体实施方案;再者,更为具体地结合美国系统性风险监管机构（SRR）,提出搭建保险业系统性风险监管机构构想。最后,通过制度安排提出了未来保险业系统性风险监管建议。第九章:总结研究结果,提出相应政策建议,展望未来研究方向。已有研究表明,现有保险业系统性风险根源、传染及监管的研究零零散散,缺乏针对性分析,系统性的研究更是寥寥无几。本文首次系统性的研究保险业系统性风险根源、传染、评估与监管,形成系统性的研究成果,实现了以下创新:（1）创新了银保传染机制的理论和实证内容:理论上,分析银行与保险的不同系统重要性特征与影响机制,从直接与间接两个渠道识别银保关联的内生机制,构建银保关联的内生影响机制指标体系。实证上,首先以中国的具体金融环境为背景,区分“保险主导型”关联和“银行主导型”关联,探究保险业和银行业的系统性风险重要性及敏感度;其次,首次从静态和动态（整体和极端）两个维度研究银行业和保险业的关联性,分别采用格兰杰因果模型衡量银保的整体关联性,Copula模型从动态非线性的角度衡量极端风险条件下银保的尾部关联性;再次,在关联性研究的基础上进一步拓展了研究深度,一方面利用Spearman相关性识别了影响银保关联内生机制中的显着因素,一方面从影响银保关联的外生机制入手,分析不同金融环境（金融事件冲击）下银保之间的关联度,厘清我国特定金融环境对银保关联的作用机制,测算不同金融事件冲击对银保关联度的影响;最后,利用（35）Co Va R模型分年度、分金融事件冲击具体度量银保间的溢出效应。（2）创新了再保险传染机制研究视角:一方面围绕再保险业务本质,从风险转移的视角以及保险网络视角分析再保险风险传染过程,从再保险与保险的关联性总结了产生系统性风险可能性的三大原因;另一方面,提出国际最新前沿“影子保险”,目前国内关于“影子保险”的研究基本属于真空地带,本文从影子保险业务安排展示了“影子保险”的业务特点,接着从影子保险面临再保险违约风险、赎回风险、母公司相关风险（系统性风险）以及互联性风险展开论述,提出“影子保险”作为再保险的一部分,存在产生系统性风险的可能性。（3）创新了保险业系统性风险根源与评估的研究视角:一方面,已有研究尚未从存在性与根源视角探究保险业系统性风险。首先,本文以历史的保险危机实践厘清了保险业系统性风险存在性的潜在原因与表征,并结合理论推导了保险业的脆弱性,综合实践和理论推演了保险业系统性风险的存在性。其次,从内生和外生两个维度探究了保险业系统性风险根源,结合保险业务本质与保险不良资产论证保险业系统性风险的内在根源,并利用外生保险危机进一步推进共谋、利率、侵权与保险业系统性风险的关系。另一方面,本文以中国的具体金融保险环境为基础,创新了保险业系统性风险实证思路,从上市保险公司和非上市保险公司对我国保险业系统性风险实施了较为全面的风险识别、评估。（4）探索了保险业系统性风险监管新思路:本文率先围绕金融监管改革必须应对的四大挑战（监管体系应如何构建?每个司法管辖区必须考虑如何在管理机构之间划分责任,是否需要将监管责任合并?如何确保不同监管机构之间的协调沟通?）以及宏观审慎监管要素,宏观上提出了“宏观审慎+微观审慎”监管的“共赢”保险业系统性风险监管思路,微观上提出了中国保险保险业系统性风险监管的具体实施以及保险业系统性风险监管机构构想,对完善保险业系统性风险监管体系有较强的现实指导意义。
仰巧巧[6]（2019）在《我国寿险公司利率风险管理研究》文中研究指明在我国经济市场持续发展的环境下,寿险业作为重要的市场主体,日益受到国民的关注与重视,保费收入增速较快。由于寿险业是和利率紧密相关的行业,利率变动会影响寿险业的经营。现阶段我国利率市场化不断加深,这也意味着利率波动的频率和幅度加大,同时寿险费率市场化持续深化,代表定价机制更加灵活。在利率市场化和费率市场化的双重背景下,寿险公司经营管理中面临的风险挑战尤其是利率风险格外严峻。此外我国从2016年1月1日起正式开始实施“偿二代”监管体系,利率风险是现行“偿二代”框架下中的最关键的风险,利率风险管理至关重要。由此,关于我国寿险公司利率风险管理方面的研究,分析并认清利率风险管理中存在的问题,以及实证探讨不同保费规模的寿险公司利率风险管理的差异性,总结并借鉴不同保费规模寿险公司的管理经验,找出提高我国寿险公司利率管理水平的解决办法是本文研究的主要目的。本文主要研究了利率自由化过程中我国寿险公司的利率风险管理状况,并按照分析现状、发现问题、提出建议的思路展开。本文由四个部分组成,第一部分通过归纳寿险公司利率风险的内涵、产生原因及影响三方面理论以及资产负债管理、缺口管理理论来阐述寿险公司利率风险管理的复杂性与严重性。第二部分从总体的角度出发,分析目前我国寿险公司利率风险的具体表现,然后梳理我国寿险公司利率风险管理的现状,最后总结其中存在的主要问题。第三部分,从微观和个体的角度出发,通过实证分析和案例分析对我国不同保费规模的寿险公司利率风险管理差异性进行了分析。在实证部分,利用各公司年度公开年报数据构建利率敏感性缺口模型,时间点分析中采用利率风险指标来横向比较分析这10家不同保费规模寿险公司的利率风险;时间段分析中,通过观察各家保险公司2010-2017年间不同降息和加息阶段内指标的变化,分析不同保费规模寿险公司在不同的利率波动阶段内所采用的利率风险管理决策及管理不足,在案例部分通过选取中国人寿和华夏人寿两家具有特殊性的公司进行资产端、负债端和资产负债匹配间利率风险管理差异性的具体分析,最后总结出寿险公司利率风险管理经验与启示;第四章,根据实证分析的结论和启示就提高我国寿险公司利率风险管理水平提出具体对策建议。本文采用定性分析与定量分析相结合的研究方法,通过实证研究得出的主要结果是,不同保费规模寿险公司普遍都存在着利率风险的问题,但利率风险管理水平不一,其中大中型寿险公司利率风险管理意识较强,但管理决策存在时滞,管理机制不够灵活,中小型寿险公司由于缺乏利率风险管理人才,利率风险管理意识较差,易造成管理决策错误;通过案例分析可知,中国人寿和华夏人寿均存在利率风险问题,且在资产端、负债端和资产负债匹配间的利率风险管理存在差异与不足,整体而言寿险市场管理利率风险的能力还不成熟。因此本文最后就提高我国寿险公司利率风险管理水平提出相关建议。
高莽[7]（2018）在《基于IRSG和OLS-GARCH模型我国寿险公司利率风险实证研究 ——以中国人寿为例》文中提出改革开放至今,我国的经济发展迅速,一跃成为世界第二大经济体。我国寿险行业自80年代中国人寿保险公司恢复经营以来得到了迅速的发展,其中全国的保费收入从1980年的4.6亿元增加到2016年的3.1万亿。其中寿险产业的发展也较为迅速,寿险产业的发展速度远超于同期的GDP增长速度。随着国家对保险保障的关注与居民消费水平的提高,保险密度、保险深度不断加深,寿险业在国民经济中日益受到重视。中国寿险公司在20多年的发展历程中,经历了1996年低利率时期的巨额利差损、2007年的提息时面临的退保风险。利率市场化程度加深伴随而来的是利率自由化,市场因素对利率波动的影响加大,从而会加剧利率波动的频率和幅度,利率风险已成为我国寿险公司面临的主要风险之一。由此,关于寿险公司利率风险管理理论的研究以及实证的探讨,对于我国寿险公司管理者来说重要性不言而喻,其具有重要的理论意义和实用价值。本文首先对国内外关于利率市场化进程下有关银行与寿险公司的利率风险研究的相关文献进行梳理、归纳,准确把握国内外利率市场化进程下风险研究的现状,并从银行利率风险研究中借鉴相关方法;其次,总结分析了我国利率市场化进程的过程,从基准利率变化分析其变动特点,并从产品定价、资产负债管理及利润水平三个方面分析利率波动对我国寿险公司的影响;再次,对寿险公司的利率风险度量方法进行研究,详细阐述了利率敏感性分析法和OLSGARCH模型两种寿险公司利率风险度量方法;而后,以中国人寿为例,利用国寿A股上市财务数据建立IRSG模型,用利率敏感性缺口和利率敏感性偏离度等来纵向分析国寿利率风险;利用其国寿股票收益率和各期利率波动建立OLSGARCH模型,分析各期利率变动对国寿股票收益率的影响;最后,就如何提高我国寿险公司辨别利率风险和加强利率风险管理的能力等提出具体对策建议。综合本文的实证结果分析得出,虽然目前利率风险整体可控,但整体风险控制水平低,管理、防范风险的能力还不强。因此本文从研究结果入手,提出有关加强寿险公司利率风险防控的对策建议,以期为寿险业的健康持续发展提供理论支持。
邓平紧[8]（2018）在《寿险公司经济资本预测问题研究》文中指出完善与合理的风险管理机制是保险公司持续健康经营的基础,也是保险公司进行其他经营决策的前提。建立能够全面反映保险公司非预期风险特性,体现保险公司内部风险价值的风险管理方法一直是学术界和企业界研究的热点问题。经济资本作为保险公司内部衡量非预期风险的方法已得到理论界和实务界的广泛认可,但是,理论界和实务界研究比较多的经济资本问题是通过评估当前接下来一个周期内非预期风险的大小,从而得到经济资本在目前时刻的量化结果。实际上,保险公司的非预期风险在未来各期的变化趋势,以及公司经过业务调整后的非预期风险状况对保险公司的持续经营会产生根本性的影响,因此保险公司有必要通过评估非预期风险在未来各期的变化趋势而对公司在未来不同时点的经济资本进行预测,并根据预测结果调整公司的业务结构和发展战略。经济资本预测作为识别和管理公司未来风险的先进方法,开始受到保险业的关注,但保险业对经济资本预测问题的研究还处于探索阶段,目前还没有任何明确的经济资本预测的定义,也没有任何成型的经济资本预测理论,保险公司在搭建和运用经济资本预测模型方面仍然是一片空白。经济资本预测不仅需要关注保险公司在未来一段时间风险因子的变化,还需要考虑保险公司在该段时间内的业务结构、战略规划以及资产负债管理等目标。这些目标一般代表了不同利益主体的需求,相互之间往往具有冲突,可以说,经济资本预测就是保险公司平衡了各方利益主体的目标之后所得到的能够反映公司未来风险与价值之间关系的一种风险管理方法。本文明确了经济资本预测的定义,深入研究了这一先进方法的理论模型及其在保险公司中的运用,从理论上探讨了经济资本预测对保险公司各方的作用,并结合寿险公司的特点构建了寿险公司经济资本预测的框架,通过将经济资本预测值用寿险公司的风险因子表示出来,使寿险公司经济资本预测成为包含风险因子选取、资产负债市场一致性价值评估等在内的一般模型。本文构建的框架具有较强的适应性,允许寿险公司根据自身的特点选取合适的风险模型和经济资本预测的数值计算方法,为我国保险公司实施经济资本预测提供了参考。全文由引言和正文组成,共七章,可分为三个部分:第一部分是理论研究,对经济资本预测的定义以及理论基础进行阐述,同时梳理和对比了国内外在经济资本研究上的相关成果。该部分由第一、二章及第三章前三节组成,为本文后续对经济资本预测模型搭建和应用奠定基础。论文的第一章对经济资本预测这一问题的研究背景进行了介绍。笔者认为,经济资本预测是顺应了国际保险业自然灾害频发、产品设计复杂,国内保险竞争加剧、风险防范趋严、老龄化问题凸显等背景而出现的先进的风险与资本管理方法,是保险公司内部用于管理非预期风险,创造持续价值的全面风险管理技术。第二章对国内外关于经济资本研究的文献进行了非常全面的梳理与总结,结合经济资本预测问题中关于风险的度量与聚合、资本的量化方法以及资本的最优配置与应用三个方面进行评述,指出已有研究在经济资本预测模型的搭建、实施和应用等方面的不足。第三章前三节明确给出了经济资本预测的定义,为经济资本预测建立了理论基础,结合经济资本预测的目的、建模方法和实施过程对相关理论在经济资本预测中的作用进行评述。笔者认为,经济资本预测并不是孤立的、单一的风险量化技术,而是融合了经济资本量化理论、全面风险管理理论、资产负债管理理论以及概率论与随机过程理论在内的一个交叉理论。第二部分为模型框架的搭建与实施,由第四和第五章组成。其中第四章从经济资本预测的理论基础出发,结合寿险公司经营的特殊性,构建了寿险公司经济资本预测的模型框架。该框架以寿险公司的资产负债市场一致性价值评估为核心,将经济资本预测值表示为公司风险因子的函数,从而可以将寿险公司经济资本预测分解成风险因子的选取、资产负债市场一致性价值的评估以及经济资本预测三个主要流程。进一步的,通过选取一组共同的经济变量,对风险因子的变化进行建模,从而将经济资本预测值用经济变量表示出来,为经济资本预测实施过程中的情景生成奠定了理论基础。笔者根据该理论模型的特点,结合情景生成的过程,为寿险公司经济资本预测提供了三种数值计算方法:压力测试法、单因子随机法以及多因子完全随机法。第五章为该模型框架的具体实施。在本文构建的寿险公司经济资本预测框架的基础上,以变额年金产品为例分析了该产品的经济资本预测过程。另外,笔者从我国保险市场的实际数据出发,对经济资本预测过程中的风险识别、风险模型构建、经济情景生成,资产负债市场一致性价值评估等步骤进行详细完整的阐述,以期说明该模型框架在保险公司实践中的可操作性。第三部分为经济资本预测的应用,主要分为经济资本预测理论的作用和经济资本预测模型实施的应用两个方面,分别对应于本文第三章的第四节和第六章。其中第三章的第四节从理论上探讨了经济资本预测对保险公司自身、监管机构以及其他外部利益相关体的意义。笔者认为经济资本预测在保险公司风险管理、战略规划、业务线评估、再保险与评级机构对风险管理过程的理解以及投保人决策等方面都具有重要意义。特别是对于保险公司自身,经济资本预测更是平衡多方目标,建立公司风险管理文化的重要工具。第六章主要基于模型实施过程对经济资本的应用做进一步探讨。本文认为经济资本预测模型中的参数调整过程对保险公司也有重要意义,分别从风险模型的敏感性分析、风险的动态监测与管理、产品设计以及销售决策的指导这三个角度讨论了经济资本预测的应用。论文的主要创新点有:1.构建了保险公司经济资本预测的理论基础,并将经济资本预测这一新的风险管理方法应用于我国保险企业。经济资本预测问题在我国保险业是一个全新的研究领域。现有的研究都只对保险公司某一个局部的问题进行分析,并未形成一个完整的理论。本文明确了经济资本预测的定义与内涵,从经济资本预测的本质出发,对经济资本预测问题进行高度概括和提炼,形成了经济资本预测的理论,使经济资本预测成为一个包含经济资本量化理论、全面风险管理理论、保险公司资产负债管理理论以及概率论与随机过程理论的复杂系统工程。2.搭建了寿险公司经济资本预测的框架。我国现有关于经济资本的研究仅限于经济资本量化,且大多局限于财险公司,而对经济资本预测的研究则非常匮乏,在寿险公司经济资本预测的建模方面更是一片空白。本文从寿险公司资产负债管理的特点出发,构建了经济资本预测模型框架,该框架具有一般性,同时包含经济资本预测模型和经济资本量化模型,并将寿险公司风险识别、测度选取、风险度量、风险聚合、资产负债管理以及经济资本预测模型的实施纳入到一个有机的整体当中。3.提供了寿险公司经济资本预测模型的实施方法。经济资本预测模型一般都非常复杂,实务中很难直接通过模型计算得到经济资本的预测值,本文提出采用数值计算的方法来近似经济资本预测结果,并为构建的模型框架提供了三种可操作的数值计算方法,分别为:压力测试法、单因子随机模拟法以及多因子完全随机法。并根据不同数值实施方法的特点为寿险公司经济资本预测的实施提供指导。4.深入探讨了经济资本预测的应用。经济资本预测对保险公司的作用并不局限于风险管理这一个方面,本文结合经济资本预测框架,分别从理论层面和模型的实施层面给出了经济资本预测更为广泛的应用。指出经济资本预测在保险公司风险管理、战略规划、业务线评估、产品设计与定价、风险模型敏感性分析等方面的重要作用,为保险公司实施经济资本预测模型提供了参考。另外,由于资料、知识结构以及笔者研究能力的限制,本文仍然有进一步改进的空间。一是在经济资本预测模型框架搭建过程中可以更深入地研究经济变量的选取方法和步骤,二是可以进一步研究保险公司经济资本预测模型实施的简化算法。
黄炜[9]（2017）在《中国保险业政府管制研究》文中研究说明经济越发展,社会越进步,保险越重要。近年来,随着经济社会快速发展,市场化改革深入推进,保险在国家治理体系中的定位被提升到前所未有的历史高度。2014年8月国务院《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》,充分肯定了保险业在经济社会发展中的重要作用。政府管制事关保险行业的长期可持续发展,事关“经济助推器”和“社会稳定器”功能的有效发挥,因此探索符合中国实际、契合时代要求的保险业政府管制道路具有重要的现实意义和深远的历史意义。从历史视角看,20世纪80年代初中国保险业复业以来,伴随着改革开放的深入推进,整个行业实现了快速增长,行业规模和社会影响力大为增强。在这一历史进程中,政府管制通过对市场规则的建立和完善,对中国保险业的快速健康发展起到了至关重要的作用。但同时也要看到,当前随着我国经济社会发展转型的逐步深入,保险业政府管制自身也面临深刻调整。一方面,保险业在发展当中同时面临管制过度和管制不足,导致行业活力不足和经营不规范的问题都比较突出。另一方面,保险业管制点多面广,各项改革措施的协调有效推进,也需要深入研究。从理论视角看,保险业作为国民经济的一个子部门,作为金融业的重要组成部分,其管制遵循着经济管制和金融管制的一般规律,公共利益理论、管制俘获理论、规制经济理论等经典管制理论依然对保险业管制有着有力的解释意义。与此同时,与其他经济部门相比,保险业又有着非常鲜明的行业特质,目前理论界总体上仍停留在用经典管制理论来阐释保险业的管制实践,较少从行业特质出发去把握保险业管制的特殊规律,这也正是本文的努力方向。本文紧密结合中国保险业实际,在重构保险管制理论及对现有管制政策作系统性梳理基础上,站在保险业经营管理全流程的角度看待保险管制,客观分析了各领域管制政策对行业发展的现实和潜在影响,提出了进一步完善中国保险管制的政策建议。在分析过程中,本文还充分借鉴了发达国家和地区保险管制的经验和教训,为相关政策建议的提出提供了实践基础。本文内容共七章,分别从不同角度由表及里,围绕公共利益原则,力图对中国保险业政府管制的主要领域作较为全面的分析。第一章,保险管制的理论再思考和国内实践。从一般性和特殊性两个层面对保险管制进行理论重构,在深度把握保险行业特质基础上,开创性提出“保守管制”、“培育管制”、“纠结管制”等保险业管制新论,这三个方面虽然主要对应的是保险管制的“实然性”,但对于更好把握保险管制的“应然性”也很有启迪。在重构理论的同时,本文又从实践层面分析了中国保险业发展的现状,从法律体系、管制架构、管制主体、管制职能、管制目标、管制方式等六个方面梳理出中国保险业管制的基本框架,探析了保险业政府管制与非政府管制的相互关系,分三个阶段回溯了中国保险业管制体制的变迁,并对中国保险业管制的主要特点和存在的主要问题进行了总结,这些都为后文分析奠定了情景基础。第二章,保险市场准入管制。主要从市场的入口端对保险管制实施分析,阐述了管制对市场体系的影响。与其他行业相比,保险市场准入管制具有普遍性原因,也有特殊性原因,归结起来主要包括防止过度竞争、控制市场风险、缓解信息不对称、规避较高的市场退出成本、保证市场开放下的公平竞争等。中国保险业市场准入管制大致经历了严格限制、逐步放松和审慎收紧三个阶段,在管制政策上表现为直接和间接准入管制并行、多层次的市场准入管制并重、市场准入标准逐步细化和提高等特征。从管制影响看,较高的准入标准不利于破除市场的高度垄断,对国有资本的偏好不利于形成多层次的资本结构,直接准入管制不利于提升社会福利,全国统一的市场准入标准不利于创造多层次市场空间。与此同时,准入管制面临着标准偏高、细节模糊、限制过多等突出问题。第三章,保险产品费率管制。主要分析价格管制对保险公司经营效率和消费者行为的影响。费率管制是价格管制在保险业的表现形式,出发点在于确保保险产品定价的适当性、公正性、稳定性、激励性和合理性。保险产品费率制定的本质是解决实际风险暴露与风险保费确定之间的关系,不同类型的保险产品、费率制定的基本原则是一致的,但具体方法和主要考虑因素并不相同,因此寿险产品和财产险产品费率厘定具有不同的特点、实行差异化的政策。总体上看,中国对保险产品实施的是最低限价管制。此外,中国保险费率管制正处在转型的起步阶段,保险产品费率偏高的问题依然存在,尽管监管部门明确了费率市场化改革的大方向,但在一些领域旧的管制制度仍在执行,市场化的力度与节奏还不适应现实的要求。第四章,保险资金运用管制。分析了保险资金运用在管制下如何发展变化并影响经营管理和市场运行的其他方面。保险资金运用不同于普通投资行为,其不以追求高收益为唯一目标,而是兼顾实现保险责任偿付这一基本职能为目的,对资金流动性和安全性有较高的要求。当前,中国保险资金运用呈现出资金运用规模快速增长、资产配置结构不断优化、投资收益率逐步趋稳的态势。从管制历程看,中国保险资金管制大致经历初始探索、框架初步形成、全面发展以及适度宽松四个阶段,目前主要采取放松市场准入、放宽投资品种、降低投资门槛、放松比例限制、强化后端管控等管制政策,这些政策起到很大的正面促进作用,但在一定程度上也造成了投资收益率波动偏大、整体收益率偏低、资产配置趋同、错配问题凸显等不利影响。总的来看,中国保险资金运用管制已经有了很大的实质性进步,但也存在着注册制改革进展缓慢、政策缺乏灵活性、“玻璃门”等问题,同时管制者自身也面临改革转型的迫切要求。第五章,保险市场退出管制。对现有较为分散的退出管制政策进行了系统梳理,分析了其对保险业市场化的影响。保险公司不同于一般的非金融企业,其市场退出往往具有更大的“负外部性”,保险公司的市场退出成本较高,同时为了有效发挥市场配置资源的基础功能,保护保险消费者的切身利益,有必要对保险市场退出实行相对严格的管制,这也是国际的通行做法。相比发达国家相对完备的保险公司市场退出法律制度,中国并没有针对保险公司市场退出的专门立法,主要依据行政性指令,目前已初步建立多层次的、与偿付能力相衔接的、以保险保障基金制度为支撑的市场退出机制。从管制成效看,市场退出的处置效率偏低、处置成本偏高,市场准入的进一步放开以及费率市场化的深入推进受到制约。从管制体系看,中国保险市场退出管制存在着立法缺乏系统性和可操作性、现行破产法规未充分考虑保险公司特殊性等问题。第六章,美国、英国、日本、韩国的保险业管制模式及比较。他山之石可以攻玉,本文分析了主要发达国家和地区保险业管制的特点,开展了对比研究,提出了可资借鉴的有效经验。横向比较看,无论是美国的双重管制模式,英国的宽松管制模式,还是日本的严格管制模式,或是韩国的一体双层管制模式,都是与本国历史、法律、文化等有着密切关联,且模式并非静止不变的,而是处于动态调整完善过程中。对中国保险业管制而言,不同的模式也有其一致性的借鉴意义,例如加强对保险消费者利益的保护,不断完善偿付能力管制的机制制度建设,注重宏观审慎与微观审慎有机结合,市场化是保险经营和保险管制的大势所趋。第七章,深化中国保险业管制改革的政策建议。在总结中国保险业管制特点和问题基础上,针对上述分析提出了相关意见建议。从中国改革的顶层设计看,党的十八届三中全会围绕简政放权、增强市场活力对全面深化改革的作出了总体布局,保险作为现代经济的重要产业,保险管制作为政府配置资源的一种方式,也必须坚持市场化的改革方向和路径。保险业管制改革的核心目标是保护保险消费者利益和防范保险市场风险。面对行业发展整体滞后、资本实力偏弱、经营管理水平较低、保险文化较弱的约束条件,中国保险业管制必须坚持围绕核心、循序渐进、统筹兼顾、系统实施及分类推进的大原则,在策略上逐步放松市场准入,深入推进保险产品市场化定价和保险资金运用管制的市场化改革,逐步优化保险市场退出机制,同时对保险业管制体系进行必要改革,不断增强以保险行业协会为实施主体的非政府管制作用。
罗春艳[10]（2016）在《“偿二代”下Q寿险公司的流动性风险管理研究》文中研究表明作为寿险公司所面临的主要风险之一,流动性风险是一个非常重要的研究课题。寿险公司最重要的监管指标为偿付能力充足率,而充足的流动性是偿付能力充足的最有力证明。如果流动性不足,寿险公司不但有可能不得不低价变卖资产或承担高昂的融资成本,还有可能损害被保险人的利益,导致客户的集中退保,不利于社会的稳定。因此,对寿险公司的流动性风险进行研究是非常有必要的。本文以Q寿险公司为研究对象,详细分析了Q寿险公司在成立三年以来的财务状况和偿付能力状况,并对其流动性风险管理体系、监管指标和现金流压力测试结果进行研究。研究结果发现,Q寿险公司在产品结构和投资理念上均与传统保险公司有较大的不同,它主要销售投资理财型保险产品,通过在银行保险渠道或网络销售渠道支付高额的手续费成本,快速做大保费规模,再在二级市场上高调进行资本运作,实现了投资收益的数倍增长。公司利润主要来自于利差收入,是典型的“资产驱动型”保险公司。Q寿险公司由于大量销售短期、高收益的投资理财型产品,而为了满足产品的高收益要求,在资本市场上匹配期限较长的另类投资,“短钱长投”导致了资产负债不匹配风险,短期产品的大量集中销售带来了集中满期给付的风险,而实际收益率不能满足预定收益率则可能引发集中退保风险。各种分析结果表明,Q寿险公司的流动性风险管理面临着严峻的挑战。但是,本文发现,Q寿险公司的流动性风险管理上还停留在量化指标的计算上,内部控制制度的建立、执行和考核都存在着较大的缺失和不足。Q寿险公司的流动性风险管理体系和管理架构未能充分发挥应有的管理职能,缺乏对各投资账户在未来期间的现金流预测,在会计报告日存在公司整体的流动性过剩,而传统账户却流动性不足的风险。本文认为,Q寿险公司应该在“偿二代”的指引下,逐步调整产品销售策略和投资结构,分别改善负债端现金流和资产端现金流,同时加快流动性风险管理制度的建设,加大执行力度,建立考核机制,并制定流动性风险的应急计划,避免因为没有准备充足的应急预案而陷入流动性危机。由于采取和Q寿险公司相同或类似的企业发展战略的中小型寿险公司不在少数,因此,本文对Q寿险公司的流动性风险的研究具有一定普遍意义。本文认为,要实现对寿险公司流动性风险的有效管理,应基于全面风险管理理论和风险量化的监管要求,与其他风险一起,纳入保险公司最重要、最核心的监管体系----偿付能力监管体系,使其成为偿付能力管理的一部分,使寿险公司在实现流动性风险管理目标的同时,满足偿付能力监管要求,达到寿险公司稳健经营的目标。本文的结论对寿险公司的流动性风险管理具有一定的参考意义。
二、浅析防范寿险利率风险（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、浅析防范寿险利率风险（论文提纲范文）
（1）利率风险对我国寿险公司股价的影响 ——以中国人寿为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景及意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 文献综述 |
| 一、国外相关研究 |
| 二、国内相关研究 |
| 第三节 研究内容及方法 |
| 一、研究内容 |
| 二、研究方法 |
| 第四节 本文创新与不足 |
| 一、主要创新点 |
| 二、不足之处 |
| 第二章 我国寿险公司利率风险概述与分析 |
| 第一节 利率风险与经营环境概述 |
| 一、寿险业利率风险及其特征 |
| 二、我国寿险业的经营环境 |
| 第二节 寿险业经营的特殊性 |
| 一、定价机制的特殊性 |
| 二、寿险业经营的长期性 |
| 三、寿险业经营的倒置性和负债性 |
| 四、寿险业的保单嵌入选择权 |
| 第三节 利率市场化及其影响分析 |
| 一、利率市场化的概述 |
| 二、利率市场化的意义 |
| 三、利率市场化对寿险经营的影响 |
| 第三章 寿险公司利率风险度量——基于两指数模型 |
| 第一节 利率风险度量方法及模型选择 |
| 一、利率敏感性缺口模型 |
| 二、久期缺口模型 |
| 三、两指数模型 |
| 第二节 基于两指数模型的分析 |
| 一、数据选择 |
| 二、样本数据统计特征检验 |
| 三、模型修正 |
| 四、结果分析 |
| 第四章 利率风险对中国人寿股价的实证分析 |
| 第一节 CIR模型及参数估计 |
| 一、模型介绍 |
| 二、样本数据选择 |
| 三、参数估计 |
| 第二节 A股股指收益率建模 |
| 一、数据选择 |
| 二、模型估计 |
| 第三节 利率风险对中国人寿股价的实证分析 |
| 一、计算过程 |
| 二、计算结果分析 |
| 第五章 结论与建议 |
| 第一节 研究结论 |
| 一、利率期限结构越长,对寿险公司影响更大 |
| 二、寿险公司收益率波动与利率波动均存在跨期权衡 |
| 三、低利率环境下寿险公司利率风险依然严峻 |
| 第二节 对策建议 |
| 一、建立科学的利率风险管理体系,创新寿险产品 |
| 二、转变经营理念,培育相关技术人才 |
| 三、完善金融市场,实现投资多元化 |
| 四、完善寿险业的监管环境,引导健康的寿险消费观念 |
| 第三节 研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 在读期间科研成果 |
（2）关于保险公司偿二代下风险管理的研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景和意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究的目的和意义 |
| 三、研究的内容和方法 |
| 第二节 文献综述与相关理论 |
| 一、文献综述 |
| 二、相关理论 |
| 第二章 偿二代及风险管理监管体系发展 |
| 第一节 偿付能力监管的历史和发展 |
| 第二节 偿二代的介绍 |
| 一、偿二代体系整体框架 |
| 二、偿二代下的各项主要监管指标 |
| 三、偿二代的最新发展 |
| 第三节 本章小结 |
| 第三章 偿二代与国外监管体系的比较 |
| 第一节 主要市场偿付能力监管概述 |
| 一、资本制度的总览 |
| 二、技术规格比较 |
| 第二节 本章小结 |
| 第四章 偿二代对公司的影响和最新发展 |
| 第一节 偿一代存在的问题 |
| 第二节 偿二代对行业的影响 |
| 一、偿二代对寿险产品的影响和预期 |
| 二、偿二代对渠道发展的影响和预期 |
| 三、偿二代对财产险和再保险的影响 |
| 四、偿二代对资产配置的影响和预期 |
| 五、偿二代下对投资方面的风险管理的影响 |
| 六、偿二代下对保险公司资产流动性管理 |
| 第三节 案例分析 |
| 第四节 本章小结 |
| 第五章 偿二代下的资本和资本收益优化 |
| 第一节 资本管理框架和方法 |
| 一、构建全面的资本管理框架 |
| 二、保险资金优化方法 |
| 三、偿二代下偿付能力监管如何做到和保险会计准则之间的协同 |
| 四、偿二代下资本占用最低和收益率目标的结构调整 |
| 第二节 实证分析 |
| 一、分位数回归 |
| 二、实证结果 |
| 第三节 本章小结 |
| 第六章 偿二代下的风险管理 |
| 第一节 风险管理策略和框架 |
| 一、风险管理策略和框架 |
| 二、公司风险偏好及考虑 |
| 第二节 案例分析 |
| 第三节 本章小结 |
| 第七章 偿付能力不足管理和资产负债管理 |
| 第一节 偿付能力不足的管理 |
| 一、自有风险和偿付能力评估(ORSA)最佳实践 |
| 二、资产负债管理的最佳实践 |
| 第二节 案例分析 |
| 第八章 论文总结及结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 在读期间发表的学术论文与取得的其他研究成果 |
（3）中国保险业顺周期性与逆周期附加资本研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1.导论 |
| 1.1 选题背景、意义及研究目的 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.1.3 研究目的 |
| 1.2 国内外研究现状及评述 |
| 1.2.1 关于金融业顺周期研究的相关文献 |
| 1.2.2 金融业逆周期监管相关文献 |
| 1.2.3 文献述评 |
| 1.3 研究思路与框架、技术路线及研究方法 |
| 1.3.1 研究思路、框架及技术路线 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 论文创新点及不足 |
| 1.4.1 可能的创新点 |
| 1.4.2 存在的不足 |
| 2.概念界定及相关理论基础 |
| 2.1 保险业顺周期性及逆周期监管相关概念 |
| 2.1.1 保险业的顺经济周期性 |
| 2.1.2 附加资本 |
| 2.1.3 逆周期监管及其相关概念 |
| 2.2 保险业顺周期性相关理论 |
| 2.2.1 保险业偿付能力监管制度引致的顺周期性 |
| 2.2.2 公允价值的会计制度 |
| 2.2.3 薪酬激励制度的顺周期性 |
| 2.2.4 投资不足理论 |
| 2.3 基于宏观审慎视角的保险业逆周期监管必要性 |
| 2.3.1 对微观审慎监管制度的冲击 |
| 2.3.2 宏观审慎监管概念的提出及其内涵 |
| 2.3.3 保险市场宏观审慎监管的理论基础 |
| 2.3.4 保险业逆周期监管的必要性 |
| 2.4 本章小结 |
| 3.中国保险业发展与宏观经济周期的关联性发展 |
| 3.1 中国保险市场的发展现状 |
| 3.2 中国保险业与宏观经济的发展趋势分析 |
| 3.2.1 中国保险业总体发展与宏观经济增长的趋同性 |
| 3.2.2 中国非寿险业发展与宏观经济增长的趋同性 |
| 3.2.3 中国寿险业发展与宏观经济增长的趋同性 |
| 3.2.4 中国保险资金运用与宏观经济的互联互动 |
| 3.3 保险周期与经济周期的界定及共同发展趋势 |
| 3.3.1 经济周期与保险周期的基本概念及划分 |
| 3.3.2 保险周期与经济周期的趋同性发展 |
| 3.4 保险业顺经济周期波动的数理基础与研究假设 |
| 3.4.1 宏观经济作用于保险发展的数理基础 |
| 3.4.2 保险发展作用于宏观经济的数理基础 |
| 3.4.3 研究假设 |
| 3.5 本章小结 |
| 4.中国保险业顺周期发展与顺周期风险的实证检验 |
| 4.1 基于微观视角的顺周期发展检验 |
| 4.1.1 指标设计与数据分析 |
| 4.1.2 模型构建 |
| 4.1.3 模型结论 |
| 4.2 基于宏观视角的顺周期发展检验 |
| 4.2.1 时变参数模型理论基础 |
| 4.2.2 TVP-VAR模型的估计方法 |
| 4.2.3 样本数据及指标体系构建 |
| 4.2.4 时变参数模型脉冲响应分析 |
| 4.3 基于偿付风险压力指数的顺周期风险检验 |
| 4.3.1 指标设计 |
| 4.3.2 模型估计 |
| 4.3.3 保险市场偿付风险压力的顺周期性 |
| 4.4 本章小结 |
| 5.中国保险业逆周期附加资本监管中介指标的确定 |
| 5.1 确定保险业逆周期监管中介指标的基本原则与具体思路 |
| 5.1.1 筛选保险业逆周期监管中介指标的基本原则 |
| 5.1.2 确定保险业逆周期附加资本监管中介指标的具体思路 |
| 5.2 潜在的逆周期附加资本监管中介指标体系设计 |
| 5.2.1 Copula模型的相关理论 |
| 5.2.2 构建逆周期附加资本监管相关指标的基础准备 |
| 5.2.3 数据来源及指标体系构建 |
| 5.2.4 保险发展指标及潜在中介指标的描述性分析 |
| 5.3 保险发展与潜在中介指标之间的时差相关分析 |
| 5.3.1 非寿险业与潜在中介指标之间的静态时差相关分析 |
| 5.3.2 基于时变Copula模型的非寿险业动态时差相关分析 |
| 5.3.3 寿险业与潜在中介指标之间的静态时差相关分析 |
| 5.3.4 基于时变Copula模型的寿险业动态时差相关分析 |
| 5.4 逆周期附加资本监管潜在中介指标之间的差异化分析 |
| 5.5 确定保险业逆周期附加资本监管的最佳中介指标 |
| 5.5.1 关于KLR信号分析的相关理论 |
| 5.5.2 基于KLR信号分析筛选非寿险业逆周期附加资本监管中介指标 |
| 5.5.3 非寿险业逆周期附加资本监管最佳中介指标的确定 |
| 5.5.4 基于KLR信号分析筛选寿险业逆周期附加资本监管中介指标 |
| 5.5.5 寿险业逆周期附加资本监管最佳中介指标的确定 |
| 5.6 本章小结 |
| 6.中国保险业逆周期附加资本监管方案的研究设计 |
| 6.1 马尔科夫区制转移(MS)模型的相关理论 |
| 6.1.1 马尔科夫区制转移(MS)模型的理论基础 |
| 6.1.2 滤波与平滑 |
| 6.1.3 马尔科夫区制转移动态回归模型 |
| 6.2 关于保险业的Markov区制转换模型相关参数估计 |
| 6.2.1 基于非寿险业的Markov区制转移模型参数估计 |
| 6.2.2 基于寿险业的Markov区制转移模型参数估计 |
| 6.3 基于KLR信号分析对保险业发展区制划分的评判 |
| 6.3.1 关于非寿险业马尔科夫区制划分的检验 |
| 6.3.2 关于寿险业马尔科夫区制划分的检验 |
| 6.4 保险业逆周期附加资本计提与释放方案的设计 |
| 6.4.1 非寿险业逆周期附加资本计提与释放方案的设计 |
| 6.4.2 寿险业逆周期附加资本计提与释放方案的设计 |
| 6.5 本章小结 |
| 7.结论、政策建议与展望 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 政策建议 |
| 7.2.1 缓解“偿二代”监管制度引致的顺周期风险应对能力 |
| 7.2.2 构建应对保险业系统性风险的宏观审慎监管制度 |
| 7.2.3 缓解公允价值计价引致的顺周期性波动 |
| 7.2.4 构建薪酬激励制度的长期机制 |
| 7.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| (一)中文文献 |
| (二)英文文献 |
| 后记 |
| 致谢 |
| 在读期间科研成果目录 |
（4）保险机构股票投资法律规制研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 导论 |
| 一、问题的提出 |
| 二、研究价值及意义 |
| 三、文献综述 |
| 四、主要研究方法 |
| 五、论文结构 |
| 六、论文主要创新 |
| 第一章 保险机构股票投资的基础理论分析 |
| 第一节 保险机构资金运用行为的正当性基础 |
| 一、保险资金运用是保险业资金保值增值的必然要求 |
| 二、保险资金运用是投资型保险金融属性的现实吁求 |
| 第二节 我国保险机构股票投资行为的法律定位 |
| 一、我国保险机构入市投资股票的政策法规沿革 |
| 二、我国股票市场中保险机构投资者的角色定位 |
| 三、对保险机构投资者股票市场角色定位的反思 |
| 第三节 我国保险机构股票投资法律规制的目标 |
| 一、确保保险机构偿付能力充足 |
| 二、最大限度地保护保单持有人 |
| 三、防止保险机构滥用资金优势 |
| 第二章 我国保险机构激进投资股票衍生的风险分析 |
| 第一节 我国保险机构激进投资股票事件概述 |
| 一、2015 年我国保险机构举牌上市公司事件 |
| 二、我国保险机构激进投资股票的行为动因 |
| 第二节 我国保险机构激进投资股票衍生的风险 |
| 一、保险机构激进投资股票偏离风险保障的主业 |
| 二、保险机构成为大股东控制权争夺的融资平台 |
| 三、保险机构挟庞大资金优势扰乱正常市场秩序 |
| 第三章 我国保险机构股票投资中利益冲突的法律控制 |
| 第一节 我国保险机构股票投资中利益冲突的具体表现 |
| 一、内部冲突:股东与保单持有人股票投资偏好的异质性 |
| 二、外部冲突:金融集团中保险机构股票投资受不当操控 |
| 第二节 我国保险机构股票投资中利益冲突的产生原因 |
| 一、资本结构理论下保险机构股东的代理问题 |
| 二、金融集团架构中保险机构的公司治理失灵 |
| 第三节 我国保险机构股票投资中利益冲突的法律控制 |
| 一、我国保险监管规则对利益冲突防控力度不足 |
| 二、保险股东与保单持有人利益冲突的平衡路径 |
| 三、金融集团中保险机构股票投资行为的自主性 |
| 第四章 我国保险机构股票投资行为的法律边界——以“金融与商业分离原则”为视角 |
| 第一节 我国保险机构股票市场的角色错位及法制根源 |
| 一、我国保险机构投资者在股票市场中的角色定位 |
| 二、我国保险机构财务投资与战略投资角色的背离 |
| 二、我国保险资金运用安全性与收益性的矛盾冲突 |
| 第二节 我国台湾地区对保险机构滥用股票投资权限的争议 |
| 一、案例导入:我国台湾地区“中信入主开发金控”案例 |
| 二、我国台湾地区“保险法”第一百四十六条之一的修改 |
| 三、我国台湾地区理论和实务界对“保险法”修改的论争 |
| 第三节 金融与商业分离原则下保险机构投资股票的法律边界 |
| 一、金融与商业分离的法理基础及在我国台湾地区的实践 |
| 二、金融与商业分离原则下保险机构股票投资行为的矫正 |
| 第五章 我国保险机构不当投资股票的法律规制——以投资型保险为中心 |
| 第一节 我国保险机构股票投资中的投资型保险问题 |
| 一、投资型保险的特点及其对现行保险法的挑战 |
| 二、投资型保险与保险机构股票投资行为的异化 |
| 第二节 保险机构股票投资行为基础法律关系的界定 |
| 一、我国投资型保险的主要类型及运作原理概述 |
| 二、保险机构股票投资行为基础法律关系的界定 |
| 第三节 我国保险机构不当投资股票行为的法律规制 |
| 一、投资型保险视阈中保险机构的信义义务 |
| 二、保险机构股票投资信义义务的具体进路 |
| 结语 |
| 参考文献 |
| 在读期间发表的学术论文与研究成果 |
| 后记 |
（5）保险业系统性风险：根源、传染与监管（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 0.绪论 |
| 0.1 研究背景 |
| 0.2 研究意义 |
| 0.3 研究内容 |
| 0.3.1 研究内容 |
| 0.3.2 研究方法 |
| 0.3.3 研究范畴 |
| 0.3.4 研究框架 |
| 0.4 创新点与不足 |
| 0.4.1 创新点 |
| 0.4.2 不足点 |
| 1.保险业系统性风险研究文献综述 |
| 1.1 保险业系统性风险的认识 |
| 1.1.1 保险业是系统性风险的受害者还是主导者 |
| 1.1.2 保险业系统性风险的存在性争议 |
| 1.2 保险业系统性风险的成因 |
| 1.2.1 保险业系统性风险的主导因素(primary indicators) |
| 1.2.2 保险业系统性风险的贡献因素(contributing indicators) |
| 1.2.3 金融市场参与度 |
| 1.2.4 自然与人为灾难 |
| 1.3 保险业系统性风险的传染机制 |
| 1.3.1 保险业与再保险的风险传染 |
| 1.3.2 保险业与银行业的风险传染 |
| 1.4 保险业系统性风险评估 |
| 1.4.1 系统性风险评估方法 |
| 1.4.2 保险业系统性风险评估应用 |
| 1.5 保险业系统性风险监管 |
| 1.5.1 保险业系统性风险制度演变 |
| 1.5.2 系统重要性保险公司颁布 |
| 1.5.3 保险业系统性风险监管的发展与争议 |
| 1.6 中国保险业系统性风险研究综述 |
| 1.7 文献总结及述评 |
| 2.研究术语界定与理论基础 |
| 2.1 研究术语界定 |
| 2.1.1 系统性风险 |
| 2.1.2 保险业系统性风险 |
| 2.1.3 保险公司系统重要性 |
| 2.1.4 保险业系统性风险监管 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 金融脆弱性 |
| 2.2.2 信息不对称 |
| 2.2.3 委托代理理论 |
| 2.2.4 金融危机传染理论 |
| 2.2.5 金融监管理论 |
| 2.3 小结 |
| 3.保险业系统性风险的存在性 |
| 3.1 实践中的存在性——历史的透视 |
| 3.1.1 国际保险业的金融危机表现 |
| 3.1.2 中国保险业的金融危机表征 |
| 3.1.3 保险公司破产危机典型案例 |
| 3.1.4 保险业系统性风险存在性深剖 |
| 3.2 理论上的存在性——脆弱性视角 |
| 3.2.1 信息不对称与保险脆弱性 |
| 3.2.2 委托代理与保险脆弱性 |
| 3.2.3 税收不对称与保险脆弱性 |
| 3.2.4 合约的不完全性与保险脆弱性 |
| 3.2.5 宏观金融冲击与保险脆弱性 |
| 3.3 小结 |
| 4.保险业系统性风险根源 |
| 4.1 保险业内生的金融不稳定 |
| 4.1.1 保险业务本质与系统性风险根源 |
| 4.1.2 保险不良资产与系统性风险根源 |
| 4.2 保险危机的外生环境冲击 |
| 4.2.1 共谋与保险危机 |
| 4.2.2 利率与保险危机 |
| 4.2.3 侵权与保险危机 |
| 4.3 小结 |
| 5.保险业系统性风险的传染机制 |
| 5.1 银保关联传染渠道 |
| 5.1.1 银行业与保险业的传染机制——理论推演 |
| 5.1.2 银保关联性及影响机制——实证测算 |
| 5.1.3 银保溢出效应度量 |
| 5.2 再保险关联传染渠道 |
| 5.2.1 再保险与保险业的传染机制 |
| 5.2.2 保险公司对再保险公司的依赖度测算 |
| 5.2.3 “影子保险”与保险业的传染机制 |
| 5.3 金融市场关联传染渠道 |
| 5.3.1 保险公司购买模式导致金融市场扭曲 |
| 5.3.2 保险公司出售模式导致金融市场扭曲 |
| 5.4 保险业系统性风险非接触传染渠道 |
| 5.4.1 保险证券传染 |
| 5.4.2 金融服务集团内的保险公司传染 |
| 5.4.3 保险机构重组与并购传染 |
| 5.4.4 金融恐慌传染 |
| 5.5 小结 |
| 6.保险业系统性风险评估 |
| 6.1 保险业系统性风险模型设定 |
| 6.1.1 MES模型 |
| 6.1.2 SRISK模型 |
| 6.1.3 GARCH-CoVa R模型 |
| 6.1.4 面板模型 |
| 6.1.5 BP神经网络 |
| 6.2 上市保险公司系统性风险测算 |
| 6.2.1 保险公司系统性风险敞口测算 |
| 6.2.2 保险公司系统性风险贡献度测算 |
| 6.3 保险公司系统性风险影响因素 |
| 6.4 非上市保险公司的系统性风险测算 |
| 6.5 小结 |
| 7.保险业系统性风险金融监管改革与实践 |
| 7.1 系统性风险金融监管改革 |
| 7.1.1 系统性风险金融监管改革挑战 |
| 7.1.2 系统性风险金融监管改革实例 |
| 7.1.3 系统性风险金融监管改革评估 |
| 7.1.4 系统性风险金融监管改革启示 |
| 7.2 保险业系统性风险监管实践 |
| 7.2.1 全球金融监管框架 |
| 7.2.2 20 国集团(G20)的系统性风险监管 |
| 7.2.3 金融稳定委员会(FSB)的系统性风险监管 |
| 7.2.4 国际货币基金组织(IMF)的系统性风险监管 |
| 7.2.5 国际保险监督管理协会(IAIS)的系统性风险监管 |
| 7.3 保险业系统性风险监管新方向 |
| 7.3.1 宏观审慎监管理念 |
| 7.3.2 宏观审慎和微观审慎的区别 |
| 7.3.3 宏观审慎监管工具的选择 |
| 7.3.4 宏观审慎政策挑战 |
| 7.4 小结 |
| 8.中国保险业系统性风险监管的对策思路 |
| 8.1 中国保险业系统性风险监管的必要性 |
| 8.1.1 保险危机防范与控制的理论必要性 |
| 8.1.2 保险业系统性风险监管的实践必要性 |
| 8.2 宏观审慎视角下的保险业系统性风险监管思路 |
| 8.2.1 中国保险宏观审慎监管框架构想 |
| 8.2.2 保险业系统性风险监管的具体实施 |
| 8.2.3 保险业系统性风险监管机构构想 |
| 8.3 保险业系统性风险监管制度安排 |
| 8.3.1 “双管齐下”的监管思路 |
| 8.3.2 筑牢银保混业监管“防火墙”体系 |
| 8.3.3 重视系统重要性保险机构评估 |
| 8.3.4 加强保险公司的信息披露 |
| 8.3.5 推进金融改革,维护金融稳定 |
| 8.4 小结 |
| 9.结论及展望 |
| 9.1 研究结论 |
| 9.2 研究展望 |
| 参考文献 |
| 后记 |
| 致谢 |
| 在读期间科研成果目录 |
（6）我国寿险公司利率风险管理研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 导论 |
| 一、研究背景与研究意义 |
| 二、文献综述 |
| 三、研究方法与研究框架 |
| 四、研究的创新点与不足 |
| 第一章 寿险公司利率风险管理的理论基础 |
| 第一节 寿险公司利率风险的生成机理 |
| 一、寿险公司利率风险的内涵 |
| 二、寿险公司利率风险的产生原因 |
| 三、寿险公司利率风险的影响 |
| 第二节 寿险公司利率风险管理的相关理论 |
| 一、资产负债管理理论 |
| 二、缺口管理理论 |
| 第二章 我国寿险公司利率风险管理的现实分析 |
| 第一节 我国寿险公司利率风险的具体表现 |
| 一、我国寿险公司资产端的利率风险 |
| 二、我国寿险公司负债端的利率风险 |
| 三、我国寿险公司资产负债匹配间的利率风险 |
| 第二节 我国寿险公司利率风险管理现状分析 |
| 一、我国寿险公司利率风险管理机制 |
| 二、我国寿险公司利率风险管理的主要实现途径 |
| 三、我国寿险公司利率风险管理水平及差异性 |
| 第三节 我国寿险公司利率风险管理的主要问题 |
| 一、利率风险管理意识淡薄 |
| 二、利率风险管理机制不完善 |
| 三、利率风险管理技术落后 |
| 四、资产负债管理水平不高 |
| 第三章 我国寿险公司利率风险管理差异性 |
| 第一节 我国寿险公司利率风险管理差异性的理论分析 |
| 第二节 我国寿险公司利率风险管理差异性的实证分析 |
| 一、模型的确定与研究对象的选取 |
| 二、利率风险指标的计算 |
| 三、实证结果与分析 |
| 第三节 我国寿险公司利率风险管理差异性的原因分析 |
| 一、基于中国人寿和华夏人寿的经营特点分析 |
| 二、基于中国人寿和华夏人寿的利率风险比较 |
| 三、基于中国人寿和华夏人寿的利率风险管理比较与原因分析 |
| 第四节 实证分析的结论与案例启示 |
| 一、实证分析的结论 |
| 二、我国寿险公司利率风险管理经验的启示 |
| 第四章 提高我国寿险公司利率风险管理水平的对策建议 |
| 第一节 增强利率风险管理意识 |
| 一、坚持保障职能 |
| 二、完善利率风险管理文化 |
| 第二节 加强资产负债管理 |
| 一、正确选择资产负债管理策略 |
| 二、实施差异化资产负债管理 |
| 第三节 优化资产负债结构 |
| 一、资产端拓宽投资渠道 |
| 二、负债端优化产品结构 |
| 第四节 健全利率风险管理体系 |
| 一、加强利率风险监管 |
| 二、提高利率风险内部控制水平 |
| 结语 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（7）基于IRSG和OLS-GARCH模型我国寿险公司利率风险实证研究 ——以中国人寿为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 选题背景与研究意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 文献综述 |
| 一、国外研究现状 |
| 二、国内研究现状 |
| 三、国内外文献述评 |
| 第三节 研究内容框架与方法 |
| 一、研究内容框架 |
| 二、研究方法 |
| 第四节 主要创新点和不足之处 |
| 一、主要创新点 |
| 二、不足之处 |
| 第二章 利率市场化概述及对我国寿险公司的影响 |
| 第一节 利率市场化概述 |
| 一、利率市场化定义及进程 |
| 二、利率市场化特点 |
| 第二节 利率波动对我国寿险公司影响分析 |
| 一、对寿险产品定价的影响 |
| 二、对寿险公司资产负债管理的影响 |
| 三、对寿险公司利润水平的影响 |
| 第三章 寿险公司利率风险度量方法 |
| 第一节 利率敏感性缺口分析法 |
| 一、利率风险指标选择 |
| 二、IRSG模型分析利率变动对寿险公司影响 |
| 第二节 OLS-GARCH模型 |
| 一、ARCH模型 |
| 二、GARCH模型 |
| 第三节 两种模型综合分析比较 |
| 第四章 寿险公司利率风险实证研究 |
| 第一节 基于IRSG模型国寿利率风险实证研究 |
| 一、IRSG模型的建立 |
| 二、国寿利率敏感性纵向分析比较 |
| 三、国寿利率敏感性结果分析 |
| 第二节 基于OLS-GARCH模型的实证分析 |
| 一、变量和数据说明 |
| 二、基于OLS-GARCH模型实证分析 |
| 三、基于OLS-GARCH模型实证结果分析 |
| 第五章 结论及对策建议 |
| 第一节 主要研究结论 |
| 一、寿险公司短期资产与负债匹配失衡 |
| 二、寿险公司偏离度较小且较为稳定 |
| 三、长短期利率波动对寿险公司影响较大 |
| 四、寿险公司收益率波动存在跨期权衡 |
| 第二节 对策建议 |
| 一、完善资产负债管理 |
| 二、积极开发新型寿险产品 |
| 三、建立科学的利率预测体系 |
| 四、强化利率风险监管 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）寿险公司经济资本预测问题研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| abstract |
| 第一章 引言 |
| 第一节 问题的提出 |
| 第二节 研究背景与研究意义 |
| 1.2.1 研究背景 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 第三节 研究内容与框架 |
| 1.3.1 研究的主要内容 |
| 1.3.2 研究的框架 |
| 第四节 本文的创新点 |
| 第二章 文献综述 |
| 第一节 风险的度量与聚合 |
| 2.1.1 国外研究现状 |
| 2.1.2 国内研究现状 |
| 第二节 经济资本量化模型的实施 |
| 2.2.1 国外研究现状 |
| 2.2.2 国内研究现状 |
| 第三节 经济资本的最优配置与应用 |
| 2.3.1 国外研究现状 |
| 2.3.2 国内研究现状 |
| 第四节 文献总结 |
| 第三章 保险公司经济资本预测的理论基础及作用 |
| 第一节 经济资本预测的定义 |
| 第二节 对经济资本预测的理解 |
| 3.2.1 对经济资本预测定义的理解 |
| 3.2.2 经济资本预测与其他风险管理方法的区别 |
| 第三节 经济资本预测的理论基础 |
| 3.3.1 经济资本量化理论 |
| 3.3.2 全面风险管理理论 |
| 3.3.3 资产负债管理理论 |
| 3.3.4 概率论与随机过程理论 |
| 第四节 保险公司经济资本预测的作用 |
| 3.4.1 对保险公司自身的作用 |
| 3.4.2 对监管的作用 |
| 3.4.3 对再保险公司的作用 |
| 3.4.4 对评级机构的作用 |
| 3.4.5 对投保人的作用 |
| 第五节 本章小结 |
| 第四章 寿险公司经济资本预测模型 |
| 第一节 寿险公司经济资本预测的特点 |
| 4.1.1 资产负债管理的复杂性 |
| 4.1.2 寿险公司经营过程中风险的多样性 |
| 第二节 寿险公司经济资本预测的理论模型 |
| 4.2.1 符号说明 |
| 4.2.2 模型建立 |
| 4.2.3 风险测度的选取 |
| 4.2.4 折现率的选取 |
| 4.2.5 资产负债现金流的确定 |
| 4.2.6 条件信息流的确定 |
| 第三节 寿险公司经济资本预测的流程 |
| 4.3.1 风险因子的选则 |
| 4.3.2 资产负债的市场一致性价值评估 |
| 4.3.3 经济资本的预测 |
| 第四节 寿险公司经济资本预测的数值方法 |
| 4.4.1 数值计算的难点 |
| 4.4.2 经济情景生成 |
| 4.4.3 数值计算方法 |
| 4.4.4 数值计算方法比较 |
| 第五节 本章小结 |
| 第五章 寿险公司经济资本预测模型的实施 |
| 第一节 寿险公司经济资本预测模型实施难点分析 |
| 5.1.1 模型实施难点 |
| 5.1.2 难点应对方法 |
| 第二节 寿险公司经济资本预测模型实施的产品设定 |
| 5.2.1 产品的选择 |
| 5.2.2 产品的基本假设 |
| 5.2.3 产品的资产负债现金流分析 |
| 5.2.4 产品的风险分析 |
| 5.2.5 寿险产品常用风险模型总结 |
| 第三节 寿险公司经济资本预测的外部情景生成 |
| 5.3.1 利率风险与资产收益率风险外部情景模型 |
| 5.3.2 利率风险与资产收益率风险外部情景生成 |
| 5.3.3 死亡率风险外部情景模型 |
| 5.3.4 死亡率风险外部情景生成 |
| 5.3.5 退保率风险外部情景模型 |
| 5.3.6 退保率风险外部情景生成 |
| 第四节 寿险公司经济资本预测的风险中性情景生成 |
| 5.4.1 利率风险与收益率风险的风险中性情景模型 |
| 5.4.2 利率风险与收益率风险的风险中性情景生成 |
| 5.4.3 死亡率风险的风险中性情景模型 |
| 5.4.4 死亡率风险的风险中性情景生成 |
| 5.4.5 退保率风险的风险中性情景模型 |
| 5.4.6 退保率风险的风险中性情景生成 |
| 第五节 寿险公司经济资本预测的情景组合 |
| 第六节 寿险公司经济资本预测结果 |
| 5.6.1 保单参数设定 |
| 5.6.2 经济资本预测结果分析 |
| 第七节 本章小结 |
| 第六章 寿险公司经济资本预测的进一步应用 |
| 第一节 对风险模型参数的敏感性分析 |
| 6.1.1 风险模型参数进行敏感性分析的必要性 |
| 6.1.2 利率风险模型参数的敏感性分析 |
| 6.1.3 收益率风险模型参数的敏感性分析 |
| 6.1.4 退保率风险模型参数的敏感性分析 |
| 第二节 对未来非预期风险的动态监测与管理 |
| 6.2.1 经济资本预测的起始时间 |
| 6.2.2 经济资本预测的时间长度 |
| 第三节 对产品设计和销售的指导 |
| 第四节 本章小结 |
| 第七章 结论与展望 |
| 第一节 主要研究结论 |
| 第二节 研究不足与未来展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历在学期间发表的学术论文与研究成果 |
（9）中国保险业政府管制研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| Abstract |
| 导论 |
| 一、选题背景 |
| 二、研究意义 |
| (一) 现实意义 |
| (二) 理论意义 |
| 三、概念界定 |
| (一) 商业保险和社会保险 |
| (二) 管制、规制和监管 |
| (三) 保险管制、保险业管制与保险市场管制 |
| (四) 保险业政府管制与保险业非政府管制 |
| 四、相关研究文献综述 |
| (一) 管制基础理论 |
| (二) 金融业管制理论 |
| (三) 保险业管制理论 |
| (四) 简要评论 |
| 五、研究目标、思路、内容和方法 |
| (一) 研究目标 |
| (二) 研究思路 |
| (三) 基本内容 |
| (四) 研究方法 |
| 六、创新与不足 |
| (一) 创新之处 |
| (二) 不足之处 |
| 第一章 保险业管制的理论再思考与国内实践 |
| 第一节 保险业管制的理论再思考 |
| 一、经典管制理论与保险业管制的一般性 |
| 二、保险行业特质与保险业管制的特殊性 |
| 三、对中国保险管制的总体认识 |
| 第二节 中国保险业发展的现状 |
| 一、基本情况 |
| 二、主要特征 |
| 第三节 中国保险业管制的基本框架 |
| 一、法律体系 |
| 二、管制构架 |
| 三、管制主体 |
| 四、管制职能 |
| 五、管制目标 |
| 六、管制方式 |
| 第四节 中国保险业政府管制与非政府管制的相互关系 |
| 一、管制中政府与非政府组织的关系 |
| 二、保险业政府和非政府管制的作用与缺陷 |
| 三、中国保险业政府与非政府管制的关系 |
| 第五节 中国保险业管制体制的变迁 |
| 一、计划经济时期的高度集权阶段(新中国成立初期至1978年) |
| 二、市场经济条件下保险业政府管制的初步确立阶段(1979年至1997年) |
| 三、市场经济条件下保险业政府管制的逐步完善阶段(1998年至今) |
| 第六节 中国保险业管制的主要特点 |
| 一、管制目标上强调保护保险消费者利益和促进行业发展并重 |
| 二、管制改革上呈现出明显的强制性制度变迁特征 |
| 三、管制方式上逐步重视偿付能力 |
| 四、管制范围上强调对保险业的全方位管控 |
| 五、管制主体上以专业的集权式政府管制为主 |
| 六、管制强度上实行较为严格的管制标准 |
| 第七节 中国保险业管制存在的主要问题 |
| 一、管制实践中过于强调行业规模增长的目标 |
| 二、管制范围大而全的问题比较突出 |
| 三、管制标准难以实现因地制宜 |
| 四、行政性管制手段使用较多 |
| 五、部分领域仍存在管制缺位 |
| 第二章 保险市场准入管制 |
| 第一节 保险市场准入管制的原因 |
| 一、防止过度竞争 |
| 二、控制经营风险 |
| 三、缓解信息不对称 |
| 四、规避较高的市场退出成本 |
| 五、保证市场开放下的公平竞争 |
| 第二节 保险市场准入管制的主要政策 |
| 一、管制历程 |
| 二、主要政策 |
| 三、主要特点 |
| 第三节 保险市场准入管制的影响 |
| 一、导致市场的集中度偏高 |
| 二、不利于形成多层次的保险市场体系 |
| 三、导致保险产品价格偏高 |
| 四、加大了市场准入的社会成本 |
| 第四节 进入管制存在的问题 |
| 一、市场准入标准偏高 |
| 二、准入标准细节有待进一步明确 |
| 三、对保险公司分支机构的市场准入存在诸多限制 |
| 第三章 保险产品费率管制 |
| 第一节 保险产品费率管制的原因 |
| 一、从保守管制的角度看,主要是为了保证费率的充足性 |
| 二、从培育管制的角度看,主要是为了保证费率的公平性 |
| 第二节 保险产品费率厘定的基本原理 |
| 一、寿险产品费率 |
| 二、财产险产品费率 |
| 第三节 寿险产品费率管制 |
| 一、历史回顾 |
| 二、现行政策 |
| 三、主要特点 |
| 第四节 车险产品费率管制 |
| 一、历史回顾 |
| 二、现行政策 |
| 三、主要特点 |
| 第五节 保险产品费率管制的影响 |
| 一、一般分析 |
| 二、具体分析 |
| 第六节 费率管制存在的问题 |
| 一、严格的费率管制尚未根本改变 |
| 二、科学化的费率形成机制仍不健全 |
| 三、区域性的费率管制机制尚未建立 |
| 四、维系当前费率管理体制的成本过高 |
| 五、进一步放松费率管制的配套机制建设较为滞后 |
| 第四章 保险资金运用管制 |
| 第一节 保险资金运用的现状 |
| 一、资金运用规模快速增长 |
| 二、资产配置结构不断优化 |
| 三、投资收益率逐步趋稳 |
| 第二节 保险资金运用管制的原因 |
| 一、保险资金运用的主要原则 |
| 二、保险资金运用面临的主要风险 |
| 三、资产负债管理 |
| 四、保险资金运用管制的原因分析 |
| 第三节 保险资金运用管制的现行政策及特点 |
| 一、放松市场准入 |
| 二、降低投资门槛 |
| 三、放松比例限制 |
| 四、强化后端管控 |
| 五、强化资本约束 |
| 第四节 保险资金运用管制政策的影响 |
| 一、投资收益率波动较大 |
| 二、整体投资收益率偏低 |
| 三、保险行业资产配置趋同 |
| 四、制约了保险行业创新发展 |
| 第五节 保险资金运用管制存在的问题 |
| 一、政策“玻璃门”仍然存在 |
| 二、注册制改革的实质仍未达成 |
| 三、管制政策的差异性和灵活度不够 |
| 四、债权投资计划可投行业受限制约了投资范围多样性 |
| 五、管制者自身也面临改革转型的迫切要求 |
| 第五章 保险市场退出管制 |
| 第一节 保险市场退出管制的几个概念 |
| 一、保险市场退出管制的基本概念 |
| 二、市场退出管制的触发条件 |
| 三、保险市场退出管制的主要手段 |
| 第二节 保险市场退出管制的原因 |
| 一、保险公司的市场退出成本较高 |
| 二、发挥市场配置资源的基础功能 |
| 三、保护消费者利益需要最终的风险防线 |
| 第三节 保险市场退出管制的现行政策 |
| 一、初步建立了多层次的市场退出机制 |
| 二、初步建立了与偿付能力衔接的市场退出机制 |
| 三、初步建立了保险保障基金制度 |
| 四、开展分支机构市场退出试点 |
| 第四节 保险市场退出管制政策的影响 |
| 一、市场退出的处置效率偏低处置成本偏高 |
| 二、制约市场准入的进一步放开 |
| 三、制约费率市场化的深入推进 |
| 第五节 保险市场退出管制存在的问题 |
| 一、立法缺乏系统性和可操作性 |
| 二、现行破产法规未充分考虑保险公司特殊性 |
| 三、保险保障基金制度仍存在缺陷 |
| 第六章 美国、英国、日本、韩国的保险业管制模式及比较 |
| 第一节 美国的双重管制模式 |
| 一、基本情况 |
| 二、主要特点 |
| 三、存在的问题 |
| 第二节 英国的宽松管制模式 |
| 一、基本情况 |
| 二、主要特点 |
| 三、存在的问题 |
| 第三节 日本的严格管制模式 |
| 一、基本情况 |
| 二、主要特点 |
| 三、存在的问题 |
| 第四节 韩国的一体双层管制模式 |
| 一、基本情况 |
| 二、主要特点 |
| 三、存在的问题 |
| 第六节 保险业管制模式的国际比较 |
| 一、各类保险业管制模式的相同之处 |
| 二、各种保险业管制模式的不同之处 |
| 第七节 经验借鉴 |
| 一、加强对保险消费者利益的保护 |
| 二、不断完善偿付能力管制的机制制度建设 |
| 三、注重宏观审慎与微观审慎有机结合 |
| 四、市场化是保险经营和保险管制的大势所趋 |
| 第七章 深化中国保险业管制改革的政策建议 |
| 第一节 改革的总体安排 |
| 一、改革目标 |
| 二、约束条件 |
| 三、基本原则 |
| 四、基本构想 |
| 第二节 深化中国保险业管制改革的具体政策建议 |
| 一、逐步放松保险市场准入 |
| 二、深入推进保险产品市场化定价 |
| 三、深入推进保险资金运用管制的市场化改革 |
| 四、逐步优化保险市场退出机制 |
| 五、对保险业管制体系进行必要改革和调整 |
| 六、不断增强以保险行业协会为实施主体的非政府管制作用 |
| 参考文献 |
| 攻博期间发表的科研成果 |
（10）“偿二代”下Q寿险公司的流动性风险管理研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 前言 |
| 1.1 选题的背景 |
| 1.2 研究内容 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 主要发现和创新点 |
| 1.5 论文结构 |
| 第2章 制度背景及文献回顾 |
| 2.1 流动性风险的定义 |
| 2.1.1 流动性风险的定义 |
| 2.1.2 可能引发寿险公司流动性风险的重大事件 |
| 2.2 寿险公司流动性风险的影响因素 |
| 2.2.1 宏观因素 |
| 2.2.2 微观因素 |
| 2.3 寿险公司流动性风险管理的有效模式-纳入偿付能力监管体系 |
| 2.4 我国偿付能力管理的发展阶段 |
| 2.4.1 1995-2003 年------探索阶段 |
| 2.4.2 2003 -2007 年-“偿一代”初步搭建完成 |
| 2.4.3 2008 -2012 年-“偿一代”不断完善 |
| 2.4.4 2012 -2014 年-“偿二代”的建设阶段 |
| 2.5 “偿二代”的整体框架及特点 |
| 2.6 “偿二代”对流动性风险管理的要求 |
| 2.6.1 建立流动性风险管理体系 |
| 2.6.2 流动性风险的监管指标 |
| 2.6.3 现金流压力测试 |
| 2.6.4 流动性风险管理能力的评估和监管 |
| 2.7 文献回顾 |
| 第3章 我国寿险公司流动性风险管理的严峻形势 |
| 3.1 保险投资渠道多元化对资金运用能力形成挑战。 |
| 3.2 费率市场化改革带来的流动性风险 |
| 3.3 高现金价值产品热销带来的流动性风险 |
| 3.4 集中满期给付和退保使现金流管理面临极大挑战 |
| 3.5 部分公司依靠财务再保手段维持偿付能力水平 |
| 第4章 Q寿险公司简介及与行业公司的对比分析 |
| 4.1 Q寿险公司简介 |
| 4.1.1 机构发展情况 |
| 4.1.2 总资产及净资产增长情况 |
| 4.1.3 保费规模及行业排名 |
| 4.1.4 保单质押贷款情况 |
| 4.1.5 投资资产及投资收益情况 |
| 4.1.6 偿付能力状况 |
| 4.2 Q寿险公司与同业公司的对比 |
| 4.2.1 经营情况与同期开业公司的对比 |
| 4.2.3 保费结构与同业公司的对比 |
| 4.2.4 投资结构与同业公司对比 |
| 第5章 Q寿险公司流动性风险分析 |
| 5.1 Q寿险公司的流动性风险管理体系 |
| 5.1.1 流动性风险管理框架 |
| 5.1.2 流动性风险管理的组织架构及管理职责 |
| 5.2 Q寿险公司流动性风险管理现状 |
| 5.2.1 日常资金管理模式 |
| 5.2.2 综合流动比率 |
| 5.2.3 流动性覆盖率 |
| 5.2.4 现金流压力测试 |
| 5.2.5 流动性风险管理能力评估 |
| 5.3 Q寿险公司流动性风险分析结论 |
| 5.3.1 流动性风险管理体系和管理架构未能充分发挥管理职能 |
| 5.3.2 缺乏对未来期间的各账户的现金流预测 |
| 5.3.3 在未来一段时间存在流动性不足的风险 |
| 5.3.4 在报告日存在流动性过剩的问题 |
| 5.3.5 传统账户存在流动性不足风险 |
| 5.3.6 流动性风险管理能力亟待提高 |
| 第6章 Q公司流动性风险改善措施 |
| 6.1 调整产品销售策略,改善负债端现金流 |
| 6.2 调整资产投资策略,改善资产端现金流 |
| 6.3 加快制度建设,加大制度的执行与考核力度 |
| 6.4 制定流动性风险的应急计划 |
| 第7章 结论及建议 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 本文建议 |
| 7.3 不足之处 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读学位期间发表的学术论文目录 |
四、浅析防范寿险利率风险（论文参考文献）
- [1]利率风险对我国寿险公司股价的影响 ——以中国人寿为例[D]. 向涵. 云南财经大学, 2021(09)
- [2]关于保险公司偿二代下风险管理的研究[D]. 陈新立. 中国社会科学院研究生院, 2020(10)
- [3]中国保险业顺周期性与逆周期附加资本研究[D]. 崔微微. 西南财经大学, 2020(02)
- [4]保险机构股票投资法律规制研究[D]. 胡鹏. 华东政法大学, 2019(02)
- [5]保险业系统性风险：根源、传染与监管[D]. 朱衡. 西南财经大学, 2019(12)
- [6]我国寿险公司利率风险管理研究[D]. 仰巧巧. 中南财经政法大学, 2019(09)
- [7]基于IRSG和OLS-GARCH模型我国寿险公司利率风险实证研究 ——以中国人寿为例[D]. 高莽. 安徽财经大学, 2018(09)
- [8]寿险公司经济资本预测问题研究[D]. 邓平紧. 南开大学, 2018(03)
- [9]中国保险业政府管制研究[D]. 黄炜. 武汉大学, 2017(06)
- [10]“偿二代”下Q寿险公司的流动性风险管理研究[D]. 罗春艳. 上海交通大学, 2016(06)